主板中小板创业板上市条件详细对比培训讲学.pdf

精品文档 主板、中小板与创业板上市条件对比 一、国内主板首次公开发行上市的主要条件： 根据《中华人民共和国证券法》 、《股票发行与交易管理暂行条例》和《首次公开发行股票并上市管理办法》的有 关规定，首次公开发行股票并上市的有关条件与具体要求如下： 1、主体资格： A 股发行主体应是依法设立且合法存续的股份有限公司；经国务院批准，有限责任公司在依法变 更为股份有限公司时，可以公开发行股票。 2 、公司治理：发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和 人员能够依法履行职责；发行人董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格；发行人的董 事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的 法定义务和责任；内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效 率与效果。 3、独立性：应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；资产应当完整；人员、财务、机构以及业 务必须独立。 4 、同业竞争：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争；募集资金投资项目实施后，也 精品文档 精品文档 不会产生同业竞争。 5、关联交易：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有显失公平的关联交易；应完整披露关联方 关系并按重要性原则恰当披露关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。 6、财务要求：发行前三年的累计净利润超过 3,000 万人民币；发行前三年累计净经营性现金流超过 5,000 万人民 币或累计营业收入超过 3 亿元；无形资产与净资产比例不超过 20%；过去三年的财务报告中无虚假记载。 7、股本及公众持股：发行前不少于 3,000 万股；上市股份公司股本总额不低于人民币 5,000 万元；公众持股至少 为 25% ；如果发行时股份总数超过 4 亿股，发行比例可以降低，但不得低于 10%；发行人的股权清晰，控股股东和受 控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。 8、其他要求：发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更； 发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不 存在重大权属纠纷；发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；最近三年内不得 有重大违法行为。 二、中小板首次公开发行上市的财务与股本条件（其它条件参见主板要求，下同） ： 1、股本条件： 精品文档 精品文档 发行前股本总额不少于人民币 3000 万元；发行后股本总额不少于人民币 5000 万元。 2、财务条件： 最近 3 个会计年度净利润均为正且累计超过人民币 3000 万元； 最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币 5000 万元；或者最近 3 个会计年度营业收入累计 超过人民币 3 亿元； 最近一期末无形资产占净资产的比例不高于 20% ； 最近一期末不存在未弥补亏损。 三、创业板上市的财务及股本条件： 1、股本条件： IPO 后总股本不得少于 3000 万元。 2、财务条件： 发行人应当主要经营一种业务； 精品文档 精品文档 最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五 百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十； 发行前净资产不少于两千万元 ( 附注：无“无形资产占净资产的比例”的有关规定 ) 主板、中小板与创业板上市条件对照 条件 创业板 主板、中小板 依法设立且合法存续的股份有限公司 主体资格