风险和收益培训教材.pptx

第 四 章;2021/3/24;2021/3/24;2021/3/24;2021/3/24;2021/3/24;2021/3/24;2021/3/24;2021/3/24;本章讲授内容;本章教学要求;第一节 收益与风险概述;2、投资收益率;2、投资收益率;上式经常被用来计算股票投资的每股收益率。也适用于预测未来的投资收益率。;（二）预期收益率R(t);（三）要求收益率; 二、风险及其度量;2、风险的特征;（二）风险的种类;几个重要概念：;2、以有价证券为投资对象(P86); ;2、单项资产风险的衡量;3、单项资产风险的衡量;结论：;4、投资组合风险的衡量 ——协方差和相关系数;（1）协方差（δ ab或者Cou(RA,RB)）;结论：;(2)相关系数（ ρAB ）;(2)相关系数;(3)资产组合的收益和风险;第二节 资本资产定价模型(CAPM);二、基本假设;三、资本资产定价模型的含义;四、贝塔系数（β系数）;β系数的含义;五、资本市场线;资本市场线的绘制：;如图：期望报酬率（Ra） X X1 .M rm Y1 B rf Y A O 风险δ 资本市场线;六、证券市场线(SML);如图：E(R） X X1 Rm Y1 Rf Y 0 β 证券市场线;;应用举例：;资本资产定价模型的应用;练习题;练习2 如果市场上的投资者都对投资的期望收益率和标准差有着共同的预期，即市场组合的期望收益率和标准差分别为12%和10%，无风险资产的期望收益率为5%。 要求计算：（1）如果某一组合的标准差为7%，该组合的期望收益率应为多少？ （2）如果某组合的期望收益率为20%，该组合的标准差应为多少？;练习3;9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。3月-213月-21Wednesday, March 24, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。12:18:2812:18:2812:183/24/2021 12:18:28 PM 11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。3月-2112:18:2812:18Mar-2124-Mar-21 12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。12:18:2812:18:2812:18Wednesday, March 24, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。3月-213月-2112:18:2812:18:28March 24, 2021 14、谁要是自己还没有发展培养和教育好，他就不能发展培养和教育别人。24 三月 202112:18:28 下午12:18:283月-21 15、一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之计，莫如树人。三月 2112:18 下午3月-2112:18March 24, 2021 16、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已，而提出新的问题，却需要有创造性的想像力，而且标志着科学的真正进步。2021/3/24 12:18:2812:18:2824 March 2021 17、儿童是中心，教育的措施便围绕他们而组织起来。12:18:28 下午12