天才在左,赌徒在右：投机交易与可怕的赌徒谬论.pdf

天才在左，赌徒在右：投机交易与可怕的赌徒谬论 文 | 骆非语扑克投资家作者私募负责人， 国内首批运用 大数据策略量化分析市场规律的金融小咖最近在知乎回答 了几个股票问题，每一个网上的朋友的回复和私信我都会去 看。但是发现即使在知乎上，存在基本逻辑错误的朋友也数 不胜数。 而偏偏有些这样逻辑不健全的人喷我或者说我错了，其实我 是拒绝的，但是有时候真的懒得回复。 因为如果你进入了在他们的世界里，那里有着跟现实世界相 较完全不同的逻辑体系，在这个体系中他是无敌的，你根本 无从去战胜。 所以此文是希望能让一些入坑浅的朋友能够“清醒”一下， 主要针对广大投资者经常犯甚至我也曾经不下一次犯过的 “赌徒谬论”进行分析。 我总结了一下，凡是陷入赌徒谬论的人往往有以下几个特 点： 一、喜欢拍脑门，做事靠感觉。只举出对自己观点有利 的例证，而无视那些不利的。 二、非常坚定自己的想法，知道有概率这回事但是懒得 看也懒得学，当然更不会相信了。 三、如果依照自己的想法恰好蒙对了，就会加深对自己 想法的信心，甚至当做如获至宝。 在这里请允许我先讲一些题外话。 在人类文明的进化过程中，以天文学和物理学为代表，很多 学科的重要理论经常会不断的树立起来又不断的被推翻。 最早人们认为地球是圆的，后来公元 2 世纪的天文学家托勒 密提出地圆说，并推算过地球的周长，但在当时大家都认为 这是天大的谬误，直到麦哲伦船队的航行最终证明地圆说的 正确。 最早人们认为地球是宇宙的中心，后来哥白尼提出“日心 说”，理论前进了一大步。但实际上现在小学生也知道太阳 不过是太阳系的中心罢了。 在中世纪时代，亚里士多德关于物理学的基本认识统治着欧 洲大陆，直到出现了伽利略。 关于理论物理学的推翻重建，最经典的案例要属爱因斯坦对 牛顿经典力学中引力的重新定义，而爱因斯坦的广义相对论 也不能统治一切，于是出现了量子力学。在量子力学和广义 相对论无法统一之时，又出现了超弦理论。 时代绝不会后退，但时代只会记住英雄。记住那些提出伟大 假设并且最终被证明的科学巨匠，同时遗忘无数被试验推翻 的假说。 更不用论无数的人文学科了。那里的很多理论往往是要被放 在特定历史环境下单独去看才是行之有效的。 但是，数学，从它诞生之初就是一门几乎不可逆的学说。 数学是不带任何情绪的，它绝不会根据你的情绪、感受、所 产生分毫偏差。 目前看到的关于这个世界的一切物理和天文规律，居然最终 都能在数学上找到答案。 比如开普勒定律，比如麦克斯韦方程组，都务必准确的描述 了这个世界，有时候甚至觉得这个世界跟数学理论的高度重 合是不是说明它是被创造出来的？ 似乎绕的有些远了，其实上文想表达的是，即使你不相信其 他学科，但是你得尊重数学。 不管你的理论多么天花乱坠，如果在数学上能找到漏洞，那 就不可能是行之有效的。你如果还要依照这个观点去处理问 题，那将有可能被撞的头破血流。数学没有感情，它说你对 了就是对了，错了就是错了。 在生活中，我们会遇到一类叫做偏执狂的人。他们可能是对 所有事都偏执，但通常是只对某一件事尤其偏执。 （这里说 的偏执是广义上的定义，不是病理上的） 他们对自己所认定的事情坚信不疑，而且干劲十足。哪怕被 所有人怀疑、否定、处处碰壁，撞的头破血流也绝不回头， 甚至更加的坚定。 这里我没有任何讽刺偏执或者偏执狂的意思，甚至在某些层 面上很敬佩他们。在世界上最顶尖最优秀的的一类人群中， 我们经常能看到偏执在他们身上突出的体现。 乔布斯对美的苛求和偏执是当时的常人所无法理解的。按照 作家丹·里昂斯的说法： “乔布斯不是工程师，他实际上什 么都不会设计，他对电路一无所知。 ”但乔布斯对产品内部 却有一种苛刻的美学迷恋，他曾以“丑陋”为由拒用某块电 路板，他坚持要求哪怕消费者看不到，苹果产品的内部也必 须美观。在乔布斯看来，产品的一切细节都反映出企业的精 神与性格。所以当可想而知，他对产品内部的美学迷恋让多 少工程人员焦头烂额。 1995 年，马云在创业未开始创业之前，对互联网一窍不通， 但是一次偶然的经历让他对互联网的前景有着偏执的信心。 他请了 24 位朋友到家里来，商量说要做互联网，