电力设备新能源行业周报：整县推进+大基地双轮驱动，政策持续进入兑现期-兴业证券.pdf

行 业 研 证券研究报告 究 电气设备 整县推进+大基地双轮驱动，政策持续进入兑现期 推荐 ( 维持 ） ——电力设备新能源行业周报 2021 年 09 月 20 日 行 重点公司 投资要点 业 重点公司 评级 行业投资策略：工信部在 2021 世界新能源汽车大会 （WNEVC ）上表示中国新能源车成本依然 偏高，动力电池面临锂钴镍等矿产资源保障和价格上涨压力，工信部将与相关部门一起加快 周 通威股份 买入 统 筹，提高保障能力；整县推进+大基地双轮驱动，新能源发电项 目落地和行业快速发展的政 报 隆基股份 审慎增持 策将 持续进入兑现期，中美领导人对话释放积极信号，四季度旺季确定性高；8 月规模以上工业增 阳光电源 审慎增持 加 值同比+5.3%，较前值 6.4%下降 1.1pct，环比+0.31%，今年同比呈现逐月下降趋势。推荐： 国电南瑞 买入 宁 德时代、亿纬锂能、恩捷股份、特变电工、晶科科技、国电南瑞、汇川技术等。 汇川技术 审慎增持  新能源汽车：工信部在 2021 世界新能源汽车大会 （WNEVC）上表示中国新能源车成本依然偏 高，动力电池面临锂钴镍等矿产资源保障和价格上涨压力，工信部将与相关部门一起加快统 宁德时代 买入 筹，提高保障能力；9 月 16 日，蜂巢能源与成都市政府签订战略合作协议，将投资 220 亿元 亿纬锂能 审慎增持 在成都建设总产能约 60GWh 的动力电池制造基地及西南研发基地，截至 目前，蜂巢能源 2021 恩捷股份 审慎增持 年新增产能规划已达 150GWh，离 2025 年 200GWh 产能总目标近在咫尺；宁德时代 9 月 16 日 与巴斯夫欧洲公司宣布在电池材料解决方案领域内建立战略合作伙伴关系，此次合作旨在开 晶澳科技 买入 发可持续发展的电池价值链，推动宁德时代在欧洲的本土化进程。行业产能扩张迅速下持续 来源：兴业证券经济与金融研究院 推荐全球供应链核心标的：宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、天赐材料 （化工）、新宙邦 （化 工）、璞泰来、宏发股份、科达利等，建议关注：当升科技 （化工）、先导智能 （机 相关报告 械）。 《【兴证电新】电池龙头加大布局  新能源发电：整县推进+大基地双轮驱动，新能源发电项 目落地和行业快速发展的政策将持 力度，光伏装机四季度旺季确定 续进入兑现期，政策边际会强化而不会弱化；中美领导人对话释放积极信号无需对美国限制 性高》202 1-09-12 国内光伏产品过渡担忧，四季度旺季确定性高，国内需求刚性和韧性并存仍在，我们对本轮 《【兴证电新】比亚迪 8 月销量创 动态博弈之后全年装机仍坚定维持乐观预期；硅片，电池与组件环节压力仍较大，但头部企 新高，“哑铃型”销量结构有望改 业成本优势明显、盈利尚可，在行业震荡期可趁势提升市场份额。推荐关注三大方向：系统 变》202 1-09-06 集成及 EPC 公司、风光设备、特高压龙头：特