资金的时间价值.ppt

* * 资金的时间价值 目 录1资金时间价值的概念2影响资金时间价值的因素3利息与利率的概念4利息5利率6利息的计算7利息和利率在工程经济活动中的作用8等值的计算9一次支付的终值和现值计算10等值的计算 精品资料 你怎么称呼老师？ 如果老师最后没有总结一节课的重点的难点，你是否会认为老师的教学方法需要改进？ 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ 教师的教鞭 “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我笨，没有学问无颜见爹娘 ……” “太阳当空照，花儿对我笑，小鸟说早早早……” 　　 资金的时间价值，可以从两个方面理解： 首先，随着时间的推移，资金的价值会增加，这种现象称为资金的增殖，其实质是劳动者在成产生产过程中创造了剩余价值。 其次，资金一旦用于投资，就不能用于即期消费。牺牲即期消费是为了能在将来得到更多的消费，个人的储蓄和国家的积累的目的都是这样。从消费者角度来看，资金的时间价值体现为放弃即期消费的损失所应得的报酬。资金时间价值的大小，取决于多方面的原因。从投资者角度来看主要表现为投资利润率、通货膨胀率和风险损失补偿。资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增殖，其增殖的这部分资金就是原有资金的时间价值。 2、影响资金时间价值的因素 　　 ● 资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值就越大；使用时间越短，则资金的时间价值就越小。 ● 资金数量的大小。在其他条件不变的情况下，资金数量越大，资金的时间价值就越大；反之，资金的时间价值则越小。 ● 资金投入和回收的特点。在总投资一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越大；反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越小。 ● 资金周转的速度。资金周转越快，在一定的时间内等量资金的时间价值越大；反之，资金的时间价值越小。 总之，资金的时间价值是客观存在的，投资经营的一项基本原则就是充分利用资金的时间价值并最大限度地获得其时间价值，这就要加速资金周转，早期回收资金，并不断进行高利润的投资活动；而任何积压资金或闲置资金不用，就是白白地损失资金的时间价值。 3、利息与利率的概念 　　对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。因为利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。而且通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。 4、利息 　　在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷款金额的部分就是利息。即： I＝F－P ；(----01) 式中 I——利息； F——目前债务人应付(或债权人应收)总金额； P——原借贷款金额，常称为本金。 在工程经济研究中，利息是指占用资金必须付出的代价或放弃使用资金所得的补偿。常常被看着是资金的一种机会成本。这是因为如果放弃资金的使用权力，相当于失去其他收益的机会，也就相当于付出了一定的代价。 5、利率 　　利率就是在单位时间内/（一个计息周期）/所得利息额与原借贷款金额之比，通常用百分数表示。即： i=It/P×100％； (---02) 式中 i——利率； It——在一定计息周期内所得的利息额。 用于表示计算利息的时间单位称为计息周期，计息周期通常为年、半年、季、月、周或天。 [例82—1] 某人现借得本金1000元，一年后付息80元，则年利率为： i=80/1000×100％＝8％ 利率是国发展国民经济重要杠杆之一，利率高低由如下因素决定： 1、利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动； 2、在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷 资本的供求情况； 3、借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高； 4、通货膨胀对利息的波动有直接影响； 5、借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大， 利率也就高；反之利率就低。 利息的计算 利息计算有单利和复利之分。当计息周期在一个以上时，就需要考虑“单利”与“复利”的问题。 ● 单利是指在计算利息时，仅用最初本金来加以计算，而不计入在先前计息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利”的计息方法。 单利计算公式：F=P（1+in）; 在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数成正比的关系。 此外，在计算本利和F时，要注意式中n和i单反映的时期要一致。如i为年利率，则n应为计息的年数；若i为月利率，n即应为计息的月数。 ● 复利是指在计算某一计息周期的利息时，