第六章投环资银行.ppt

2. 比较投资银行与商业银行（见教材4页表1-1） ;三、投资银行的发展过程与趋势;（一）1929年以前，产生及持续发展阶段 原因：证券与证券交易；战争；股份公司；基础设施建设；企业兼并。 （二）1929—1933年，膨胀及动荡阶段 结果：商业银行和投资银行分类经营。;● （三）1934—20世纪60年代：快速发展阶段 （四）20世纪60年代以来：金融创新和的国际业务的拓展 ;摩根家族的辉煌历史（1）;摩根家族的辉煌历史（2）;摩根家族的辉煌历史（3）;●四 、投资银行的性质与类型 （一）性质 投资银行是为资本市场的直接融资提供各种交易工具及配套服务的金融机构。投资银行的资金来源主要通过证券的发行和交易筹集，其本源业务为证券承销，其收入的主要来源是佣金、费用收入和融资的利差收入。 ;（二）投资银行的体制及类型 1、投资银行的体制 （1）分业模式 以美国、英国、日本等国为代表，在20世纪80年代中期以前都实行分业模式，现与商业银行的业务界限日益模糊。 （2）综合模式 以德国为典型，欧洲国家居多。;2、投资银行的类型 （1）超大型投资银行 （2）大型投资银行 （3）次级投资银行 （4）地区性投资银行 （5）专业性投资银行 （6）商人银行;▲五、投资银行业务 （一）证券承销 证券承销是投资银行最基本的传统业务。在证券承销过程中，投资银行起了极为关键的媒介作用。 （二）证券交易 （三）证券私募 又称私下发行，就是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金、保险基金等。;（四）资产证券化 证券化可以分为融资证券化和资产证券化两类。“融资证券化”是指资金短缺者采取发行证券的方式而不是采取向金融机构借款的方式筹集资金；资产证券化是指将缺乏流动性的资产转换为在金融市场上可以出售的证券的行为。 （五）收购与兼并; ▲（六）基金管理 1、投资银行可以作为基金的发起人，发起和建立基金； 2、投资银行可作为基金管理者管理自己发行的基金； 3、投资银行还可以作为基金的承销人； 4、投资银行还接受基金发起人的委托，作为基金的管理人，帮助其管理??金。; ▲（七）风险资本投资 风险资本，又称创业资本，是指新兴公司在创业期和拓展期所融通的资金。 （八）衍生金融工具的创造和交易 期货、期权、互换、利率的上限和下限等是能用于控制投资者风险或证券发行人发行风险的工具，这些工具称为金融衍生工具。 （九）资询服务;六、投资银行在我国的发展;中国投资银行业问题点;图1-3 124家注册证券公司的规模;表1-3 2019年上半年券商综合业务价值量排名 ;感谢您的关注