财务报表分析----第三章资产负债表分析.ppt

第3章资产负债表分析知识点10资产负债表的全面分析 知识点11资产项目分析 知识点12负债及股东权益项目分析 知识点10资产负债表的全面分析一、资产负债表分析概述二、资产负债表水平分析三、资产负债表垂直分析一、资产负债表分析概述（一）资产负债表分析的内涵：是资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的财务报表，用以反映企业资产、负债及所有者权益状况资产负债表分析主要针对编制资产负债表时所使用的会计政策、会计估计的合理性和资产负债表数据的真实可靠性。（二）资产负债表分析的意义：揭示资产负债表中相关资产、负债及权益项目的内涵了解企业财务状况的变动情况和变动原因评价企业会计对企业经营状况的反映程度修正资产负债表的数据（三）资产负债表分析的程序：了解企业的经济环境和业务特征确认企业关键会计政策并分析会计政策弹性进行资产负债表的全面分析（水平分析与垂直分析）进行资产负债表项目分析

二、资产负债表水平分析

资产负债表水平分析的目的之一就是从总体上概括了解资产、权益的额变动情况，揭示出资产、负债和所有者权益变动的差异，分析其差异产生的原因。水平分析的一般程序（一）编制资产负债表水平分析表（二）资产负债表规模变动情况的分析评价三、资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析，又称作资产负债表结构分析，反映出资产负债表各项目间的相互关系及各项目所占的比重。资产负债表垂直分析是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。（一）编制资产负债表垂直分析表（二）资产结构的分析评价分析评价企业资产结构变动情况及变动的合理性从流动资产与非流动资产比例角度分析从有形资产与无形资产比例角度分析从固定资产与流动资产比例角度分析流动资产结构分析（三）资本结构分析分析评价企业资本结构的变动情况及变动的合理性负债结构分析股东权益结构分析福建水泥折旧标准下限改上限福建水泥股份有限公司（公司简称：福建水泥）是1994年1月3日在上海挂牌上市的国有大型企业。福建水泥1999年将固定资产折旧年限由国家规定的固定资产分类折旧标准下限改为国家规定的固定资产分类折旧标准的上限。变更前后的固定资产折旧年限及年折旧率对比如表：项目变更前变更后预计使用年限年折旧率（%）预计使用年限年折旧率（%）机器设备109.70146.929运输设备616.17128.083计算机、复印机等519.40109.70建材工业专用设备616.17128.083矿山专用设备713.86156.467受腐蚀生产用房204.85253.88非生产用房352.77452.156简易房812.13109.70其他建筑物156.47253.88财务报表分析因上述会计政策的变化，固定资产虽然价值增加了，但折旧费用反而少提了1326万元。公司1999年度净利润7523.3万元，净资产收益率11.07%（1998年净资产收益率10.05%，1997年9.07%，3年平均10.06%）。若不改变会计政策，继续采用原会计政策，公司1999年度净利润将大幅度下降，净资产收益率3年平均数将低于10%，不符合当时的配股及格线的要求。财务报表分析（五）无形资产1.无形资产的规模分析：考虑行业特点，关注异常增加（R&D）2.无形资产的确认分析：价值评估3.无形资产的类别比重分析：商誉、非专利技术4.表外外无形资产分析：品牌、人才5.无形资产的减值准备计提分析：技术进步案例：无形资产的“魔力”通化金马公司为一家上市公司。通化金马公司1999年至2002年的经营业绩经历了翻天覆地的变化（如下表所示）。2000年的销售收入和净利润分别达到50419万元和24191万元，与1999年相比，增幅分别为177%和297%。2001年通化金马公司的经营业绩却发生了“变脸”，销售收入锐减至10043万元，净利润跌至-58412万元。财务报表分析案例：无形资产的“魔力”2002年，通化金马公司“起死回生”，销售收入增至16099万元，实现了净利润1642万元。财务报表分析通化金马公司的经营业绩在2000年达到历史最高水平，主要原因是在2000年9月该公司以31800万元向ZHC公司购买了“奇圣胶囊”的全部生产及经销权。2001年，通化金马公司的经营业绩跌入了低谷，其主要原因：一是“奇圣胶囊”的销售收入锐减，且2000年销售的2.77亿元“奇圣胶囊”中有近一半发生了“退货”（