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证券研究报告策略周报
配置盘连续10周流入,加仓工业金属
——外资风向标4月第2期
分析师:陈果
chenguodcq@
SAC编号:S1440521120006
分析师:李家俊
lijiajunbj@
SAC编号:S1440522070004
发布日期:2024年4月15日
本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国(仅为本报告目的,不包括香港、澳门、台湾)提供。在遵守适用的法律法规情况下,本报告亦可能由中信建投(国际)证券有限公司在香港提供。
同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。
核心观点:北向资金上周净流入-114.7亿,其中配置盘净流入4.4亿,为连续第10周净流入,交易盘净流入-116.5亿。今年以来
北向资金净流入528.6亿。前期报告中我们提示,海外机构投资者对A股市场的整体预期,已经从去年的极度悲观转为中性偏乐观,
近期北向资金尤其是配置盘资金的持续流入,进一步强化市场积极信号。随着全球金融条件和国内市场环境的特续改善,北向资
金的短期弹性或大于其他市场增量资金,也可能对短期市场风格帝来较大的边际影响。结构来看,北向资金配置盘近期流入工业
金属板块较多。
风格流向:配置盘流入周期风格较多。上周配置盘流入周期(41.7亿)风格;交易盘无流入风格,流出周期(-35.6亿)、消费
(-31.1亿)、成长(-24.9亿)等风格。
产业链流向:配置盘流入工业金属、汽零、电网等产业链;交易盘加仓半导体制造、半导体设备较多。上周配置盘资金增持工业
金属(24.5亿)、汽车零部件(10.2亿)、电网(9.6亿)等产业链,减持新能源整车(-5.3亿)、半导体制造(-4.2亿)等产
业链;交易盘资金增持半导体制造(6.8亿)、半导体设备(4.1亿)、光伏(2.5亿)等产业链,减持自动化(-8.0亿)、锂电
池(-6.4亿)、装修建材(-5.5亿)等产业链。配置盘和交易盘共同加仓半导体设备较多。
行业流向:流入有色金属/电子,流出食品饮料/医药生物。上周净流入排名较前的行业是有色金属(31.5亿)、电子(15.8亿)、
电力设备(3.5亿)等行业,净流出排名较前的行业是食品饮料(-26.8亿)、医药生物(-15.8亿)、计算机(-15.2亿)。上周
配置盘资金与交易盘资金共同加仓光学光电子、小金属等行业,共同减仓医疗器械、IT服务等行业。
个股流向:京东方(7.1亿)、兆易创新(6.2亿)、海尔智家(5.5亿)获外资加仓较多;贵州茅台(-22.9亿)、中国中免(-
11.9亿)、格力电器(-7.5亿)遭外资抛售较多。从北向净流入占流通市值比例来看,华明装备、江铃汽车、中贝通信流入较多,
三棵树、嵘泰股份、理邦仪器流出较多。
注:近一周指2024/4/8-4/12,近四周指2024/3/18-4/12,YTD截至2024/4/12
风险提示:资金净流入数据根据持股量变动和成交均价估算得到,存在一定的统计误差;研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后
或更新不及时的情况;国内宏观经济、宏观调控政策和产业政策存在超预期波动的可能性;海外局势动荡,地缘政治冲突问题尚未完
全解除;美国欧洲等发达国家面临经济下行,或对外需造成扰动,主权债务风险可能加大;全球流动性紧缩超预期,中美利差走阔存
在风险,人民币汇率存在波动风险;海外黑天鹅事件,关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场。
2
4月12日,上交所、深交所及港交所宣布将对沪深港通交易信息披露机制进行调整,主要安排如下:
一是关于交易信息实时披露安排的调整,不再披露沪深股通实时买入交易金额、卖出交易金额和交易
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