600429三元股份2022年财务分析结论报告.pdf

2022年财务分析综合报告

2022年利润总额为4,582.97万元，与2021年的26,354.18万元相比有

较大幅度下降，下降82.61%。利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。

在营业收入增长的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能

在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析

2022年营业成本为595,569.23万元，与2021年的576,092.15万元相

比有所增长，增长3.38%。2022年销售费用为130,557.92万元，与2021

年的119,406.12万元相比有较大增长，增长9.34%。从销售费用占销售收

入比例变化情况来看，2022年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入

也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售费用增长明显快于

营业收入增长。2022年管理费用为36,041.14万元，与2021年的35,970.81

万元相比变化不大，变化幅度为0.2%。2022年管理费用占营业收入的比例

为4.5%，与2021年的4.65%相比变化不大。企业经营业务的盈利水平有所

下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。

2022年财务费用为12,853.66万元，与2021年的15,717.4万元相比有较大

幅度下降，下降18.22%。

三、资产结构分析

2022年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合

理。2022年存货占营业收入的比例出现不合理增长。其他应收款增长过快。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产

的盈利能力并没有提高。与2021年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，三元股份2022年经营活动的正常开展，在一定程度

上还要依赖于短期债务融资活动的支持。从企业当期资本结构、借款利率

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反会降低企业现在的盈利水平。

三元股份2022年的营业利润率为1.14%，总资产报酬率为1.73%，净

资产收益率为0.32%，成本费用利润率为0.57%。企业实际投入到企业自

身经营业务的资产为1,146,269.46万元，经营资产的收益率为0.80%，而

对外投资的收益率为6.70%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投

资的收益率大于内部资产收益率，内部资产收益率小于企业实际贷款利率，

说明对外投资的盈利能力是令人满意的，但内部经营资产的盈利能力偏低。

对外投资业务的盈利能力明显下降。

六、营运能力分析

三元股份2022年总资产周转次数为0.60次，比2021年周转速度加快，

周转天数从604.12天缩短到598.78天。企业在资产规模增长的同时，营业

收入有较大幅度增长，表明企业经营业务进一步扩张，总资产周转速度有

所提高。三元股份2022年固定资产周转天数为128.71天，2021年为106.25

天，2022年比2021年延长22.46天。三元股份2022年存货周转天数为72.03

天，2021年为31.32天，2022年比2021年延长40.70天。三元股份2022

年应收账款周转天数为32.91天，2021年为37.14天，2022年比2021年缩

短4.23天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度

的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显

下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长

期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在7,792.15万元的资金缺口，

需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营

业务正常开展，需要企业提供53,810.81