资金面的六个重要变化.docx

下载文档

4
0
约2万字
约 20页
2024-05-08 发布于北京
举报
版权申诉
保障服务

资金面的六个重要变化.docx

1、本文档共20页，可阅读全部内容。
2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。

基金收益稳步提升，但投资压力增大。保险资金有望成为市场增量，私募基金可能面临回调压力。2023年下半年，增加股票型ETF的投资者比例较高。当前股票型ETF持仓量较上一年下降，保险资金权益账户处于历史低点。未来，保险资金投资组合仍有调整空间。总体而言，资金面波动加剧，行业投资需谨慎。

一、ETF流入明显放缓，多数品种遭小幅流出 .-4-

二、保险资金有望成为今年市场的重要增量.........................................................-9-

三、私募基金仓位小幅回升，后续仓位潜在抬升幅度较大...............................-11-

四、两融资金快速回流，活跃度显著抬升..........................................................-13-

五、主动偏股基金赎回压力边际缓解..................................................................-15-

六、回购仍高于季节性，投融资平衡延续改善...................................................-16-

总结：3月资金面流入分化，机构增量有待进一步发力....................................-18-

附录：重点资金月度跟踪......................................................................................-19-

风险提示..................................................................................................................-21-

图表目录

图表1、3月股票型ETF净流入拆分，亿元.........................................................-4-

图表2、3月宽基类ETF净流入日度拆分（亿元）.............................................-5-

图表3、3月主题类ETF净流入日度拆分（亿元）.............................................-5-

图表4、3月新成立的股票型ETF一览.................................................................-6-

图表5、当前正在发行中的股票型ETF一览（统计截至4月3日）.................-6-

图表6、2023年下半年，增持股票型ETF份额最多的30家持有方..................-7-

图表7、截至2023年底，持有股票型ETF份额最多的30大持有方.................-8-图表8、人身险公司愈发青睐借助基金产品间接投资股票资产..........................-8-图表9、保险资金权益仓位也已经降至历史低位（截至2023年12月底）......-9-图表10：险资大类资产配置情况（%）..............................................................-10-

图表11：上市险企投资收益率随长债利率持续下行..........................................-10-图表12、保险资金Top重仓个股的股息率均值（截至2023年Q3末）.........-10-图表13、股票私募2月仓位小幅回升.................................................................-11-

图表14：CREFI指数成分基金近两月月末股票仓位分布.................................-12-

图表15：CREFI指数成分基金沪深300、中证500、创业板、港股平均配置比例

..................................................................................................................................-12-

图