特斯拉Robotaxi落地在即，重视智能汽车板块.docx

目录索引

TOC\o1-2\h\z\u一、行情概述：3月万得智能汽车指数上涨2.75%，跑赢万得全A 5

二、明星品牌车型跟踪 6

（一）3月明星车企销量季节性环比改善，赛力斯表现亮眼 6

（二）明星车型辅助驾驶芯片与传感器搭载情况 7

（三）重点车企智驾水平对比：特斯拉、小鹏、赛力斯、理想暂时领先 8

（四）特斯拉、蔚小理OTA升级记录 9

三、智能化功能实销渗透率 16

四、产业信息 19

（一）汽车智能化重点政策 19

（二）汽车产业与智能零部件新闻追踪 20

五、投资建议 22

六、风险提示 22

图表索引

图1：国内市场及各板块涨幅 5

图2：主机厂当前智能驾驶进程对比图（截至2024年3月末） 9

图3：标配L2、L2+硬件实销渗透率 17

图4：ADAS控制辅助类功能标配渗透率 17

图5：ADAS信息辅助类功能标配渗透率 17

图6：智能座舱功能标配渗透率 18

图7：其他智能化标配渗透率 18

图8：线控制动实销渗透率 19

表1：海外汽车及零部件股价表现（截至2024年3月31日） 5

表2：明星车型月度交付量（辆） 6

表3：明星车型辅助驾驶芯片与传感器搭载情况 8

表4：特斯拉OTA主要升级记录（2014.09-2024.03） 9

表5：蔚来OTA主要升级记录（2018.09-2024.03） 11

表6：小鹏OTA主要升级记录（2019.01-2024.03） 13

表7：理想OTA主要升级记录（2020.01-2024.03） 14

表8：华为-赛力斯OTA主要升级记录（2020.01-2024.03） 16

表9：近期汽车智能化重点政策（国家部委） 19

一、行情概述：3月万得智能汽车指数上涨2.75%，跑赢万得全A

3月万得智能汽车指数上涨2.75%，跑赢万得全A。根据数据，2024年3月万得全A指数上涨1.35%，万得汽车指数上涨4.87%，万得汽车零配件指数上涨5.67%，万得智能汽车指数上涨2.75%，智能汽车板块跑赢万得全A。

图1：国内市场及各板块涨幅

180%

160%

140%

120%

100%

80%

60%

40%

20%

0%

-20%

2024/012023/092023/052023/012022/092022/052022/012021/092021/052021/012020/092020/052020/01-40%

2024/01

2023/09

2023/05

2023/01

2022/09

2022/05

2022/01

2021/09

2021/05

2021/01

2020/09

2020/05

2020/01

万得全A指数 万得汽车行业指数 万得汽车零配件行业指数 万得智能汽车指数

数据来源：，

3月芯片厂商股价跑赢其他板块。根据数据，2024年3月芯片厂商、传统车企、激光雷达、自动驾驶服务提供商、造车新势力，涨幅算数平均分别为

+24.8%、+20.0%、-24.8%、-25.4%、-36.5%。其中，芯片厂商中英伟达涨幅最大，为+82.5%；传统车企中丰田汽车涨幅最大，为+37.2%；激光雷达中INNOVIZ跌幅最大，为-46.6%；造车新势力中蔚来跌幅最大，为-50.4%；自动驾驶服务提供商中图森未来跌幅最大，为-44.5%。

表1：海外汽车及零部件股价表现（截至2024年3月31日）

分类

代码

名称

总市值(亿元)

收盘价（元/股）

月涨幅

年初至今涨幅

PE(TTM)

PS(TTM)

GM.N

通用汽车

4406.3

45.4

26.6%

10.7%

6.2

0.4

F.N

福特汽车

3743.9

13.3

11.9%

6.8%

12.1

0.3

HMC.N

本田汽车

4648.9

37.2

20.4%

4.6%

9.9

0.5

TM.N

丰田汽车

29132.4

251.7

37.2%

4.6%

12.9

1.3

传统车企

VOW.DF

大众汽车

3219.2

141.6

19.5%

-2.5%

3.5

0.1

BMW.DF

宝马集团

5263.4

107.0

6.1%

-2.1%

6.1

0.5

MBG.DF

梅赛德斯-奔驰

6083.7

73.8

18.0%

0.2%

5.5

0.5

平均

20.0%

3.2%

TSLA.O

特斯拉

39720.5

175.8

-29.3%

-12.9%

37.3

5.8

造车新势力

NIO.N

蔚来

536.4

4.5

-50.4%

-21.7%

1.0

XPEV.N

小鹏汽车

514.6

7.7

-47.4%

-18.6%