光学光电子行业月度报告：面板价格维持分化趋势，LCD或将迎来新一轮上行周期.docx

目录

一、面板价格跟踪：FOLED火热继续，TV面板价格持续上行 3

二、行业新闻重点公司公告：突发时间影响供需态势，LCD或迎上行周期 5

（一）行业新闻：突发地震影响供需态势，华为OLED路径愈发清晰 5

（二）重点公司公告：2024Q1部分公司扭亏为盈，LCD或迎上行周期 5

三、板块跟踪：行业步入传统销售旺季，仍具结构性投资机会 6

四、风险提示 7

一、面板价格跟踪：FOLED火热继续，TV面板价格持续上行

SmartphoneTablet面板价格：

智能手机面板：2024年3-4月，智能手机面板继续维持分化趋势。a-siLCD和LTPSLCD价格短期内均将因为需求节奏放缓而保持稳定；刚性OLED需求虽然稳步提升，但是价格已经历过一波有序反弹，短期内也将维稳；FOLED面板备货需求依旧火热，叠加部分厂商产能释放较慢影响，价格有望持续上涨。

Tablet面板：目前价格均保持稳定，但是随着手机端OLED渗透率提升，LCD的需求下降、产能释放，市场竞争逐步加剧，或将面临较大的价格压力。

图1：2023.4-2024.4smartphonetablet面板价格跟踪（单位：美元）

6.

6.52(a-Sicell)

6.67(HIAAROLED)

6.56(V-Notcha-SiLCMin-cell)

6.67(HIAAFOLED2.5D)

6.72(HIAALTPSin-cell)

10.1(a-SiLCMIPS)

25

20

15

10

5

0

2023.4.23 2023.6.23 2023.8.23 2023.10.23 2023.12.23 2024.2.24 2024.4.24E

资料来源：群智咨询，

IT面板价格：

Moniter面板：2024年3-4月，从需求端来看，考虑到6-8月迎来夏季促销和法国奥运会等体育赛事催化，以及上游成本上行影响，各品牌全面开启策略性提前备货，终端厂商补库存需求增长。从供应端来看，面板厂商优先分配产能给盈利水平较高的电视应用，且台湾地震导致多条面板生产线临时停机，显示器产能收紧。因此，4月显示器面板价格将延续3月份的小幅上涨趋势。

Notebook面板：2024年3-4月，从需求端来看，品牌对终端市场恢复缺乏信心，品牌采购需求依然保守。从供应端来看，面板厂坚持“按需生产，控价稳价”策略。因此，4月Notebook面板价格处于供需平衡状态，价格将全面企稳。

图2：2023.4-2024.4IT面板价格跟踪（单位：美元）

21

21.5(ModuleTN)

23.8(OpenCellVA)14.0(ModuleValue-addedIPS)

23.8(ModuleIPS)

27(ModuleIPS)14.0(ModuleEntry-levelIPS)

23.8(OpenCellIPS)

14.0(ModuleTN)15.6(ModuleEntry-levelIPS)

55

50

45

40

35

30

25

20

2023.4.23 2023.6.23 2023.8.23 2023.10.23 2023.12.23 2024.2.24 2024.4.24E

资料来源：群智咨询，

TV面板价格：

2024年3-4月，从需求端来看，同样考虑旺季备货、赛事催化、价格上涨等因素，部分品牌备货需求依旧相对积极，但是终端需求未见明显好转的情况下，需求持续性较差。从供给端来看，旧产线关停和地震带来的临时停机均是面板厂商的博弈筹码。目前，TV面板的供需双方步入调整期，短期内面板价格仍将以整机厂商能接受的幅度温和上涨。

图3：2023.5-2024.4TV面板价格跟踪（单位：美元）

32High

50Low65Typical

32Typical55High65Low

32Low55Typical75High

50High55Low75Typical

50Typical65High75Low

250

200

150

100

50

0

2023.5.232023.6.232023.7.232023.8.232023.9.232023.10.232023.11.232023.12.232024.1.242024.2.242024.3.242024.4.24E

资料来源：群智咨询，

二、行业新闻重点公司公告：突发时间影响供需态势，LCD或迎上

行周期

（一）行业新闻：突发地震影响供需态势，华为OLED路径愈发清晰

4月3日