食品饮料行业24Q1基金持仓：白酒环比加仓，五粮液／古井增持最多.docx

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24Q1基金持仓：食品饮料行业重仓比例环比增加 3

24Q1食品饮料行业公募持仓比例13.07?，超配比例6.32? 3

剔除持有10亿以上白酒的基金，其余基金持白酒比例下降 4

细分板块来看，24Q1白酒/啤酒/饮料/调味品/肉制品环比加仓 6

24Q1五粮液/古井增持基金数最多，五粮液/古井/汾酒加仓比例最高 8

24Q1北上资金净买入食品饮料行业 10

投资建议：白酒关注Q1业绩兑现和分红率提升催化，食品精选个股 11

风险提示 11

图表目录

图表1：24Q1食品饮料公募持仓比例13.07?，超配比例为6.32? 3

图表2：24Q1公募基金持仓配置比例13.07?，排市场第一位 3

图表3：茅五泸汾为公募基金前20大重仓，古井贡酒退出前20大 4

图表4：白酒行业持仓集中度较高 5

图表5：截至24Q1持仓白酒规模10亿以上的31支基金 5

图表6：剔除31支基金后剩余基金持仓白酒占比减少 6

图表7：剔除31支基金后剩余基金白酒持仓规模有所下滑104.68亿 6

图表8：2024Q1食品饮料子板块基金重仓比例及环比变化 6

图表9：24Q1白酒环比加仓0.24pct至11.59? 7

图表10：啤酒环比加仓0.08pct至0.33? 7

图表11：其他酒环比减仓0.08pct至0.06? 7

图表12：非乳饮料环比加仓0.03pct至0.16.............................7

图表13：乳制品环比减仓0.03pct至0.21? 7

图表14：调味品环比加仓0.02pct至0.10? 7

图表15：休闲食品环比减仓0.003pct至0.22? 8

图表16：速冻食品环比减仓0.13pct至0.11.............................8

图表17：肉制品环比加仓0.004pct至0.02? 8

图表18：其他食品环比减仓0.07pct至0.16.............................8

图表19：2024Q1食品饮料板块基金重仓比例前20名个股 8

图表20：24Q1个股加仓前五大为五粮液/汾酒/古井/今世缘/青岛啤酒 9

图表21：24Q1个股减仓前五大为茅台/安井/百润/洋河/安琪 9

图表22：24Q1北上资金持有食品饮料总市值逐月增加 10

图表23：3月北向资金持股食品饮料比例环比增加0.1pct至4.94? 10

图表24：3月北向资金持股白酒比例环比增加0.12pct至5.60.............10

24Q1基金持仓：食品饮料行业重仓比例环比增加

24Q1食品饮料行业公募持仓比例13.07%，超配比例6.32%

24Q1食品饮料行业重仓比例环比增加0.05pct至13.07%。选取普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金以及灵活配置型基金作为样本分析2024Q1行业重仓持股情况，数据显示2024Q1食品饮料公募基金重仓持股比例为

13.07%，环比增加0.05pct，处于2010年以来54.4%的分位水平。24Q1食品饮料整体行业仍然超配，超配比例为6.32%，配置比例排名第一。

图表1：24Q1食品饮料公募持仓比例13.07%，超配比例为6.32%

25%20%

25%

20%

15%

10%

5%

0%

-5%

超配 持仓市值占基金全部持股市值比例 食品饮料/A股自由流通市值比

资料来源：wind，

图表2：24Q1公募基金持仓配置比例13.07%，排市场第一位

14%

12%

10%

8%

6%

4%

2%

0%

食电医电有品子药力色饮设金

料备属

及新能源

机基汽械础车化

工

家通计电电信算力

机及公用事业

银交国农煤石行通防林炭油运军牧 石

输工渔 化

轻房传工地媒制产

造

消非纺建费银织筑者行服

服金装务融

钢建商综综铁材贸合合

零金

售融

资料来源：wind，

茅五泸汾为公募基金前20大重仓，古井贡酒退出前20大。2024Q1基金重仓前20名中食品饮料个股有4个，分别为贵州茅台、泸州老窖、五粮液与山西汾酒。其中贵州茅台重