宝钢股份的财务分析报告2.doc

宝山钢铁股份有限公司的财务分析报告 一、宝山钢铁股份有限公司基本情况介绍 宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国法律在中国境内注册成立的股份有限公司。本公司系经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改[1999]1266号文批准，由宝钢集团有限公司前称上海宝钢集团公司，以下简称宝钢集团独家发起设立，于2000年2月3日正式注册成立，注册登记号为3100001006333。经营范围为：钢铁冶炼、加工、电力、煤炭、工业气体生产、码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，经营本企业自产产品及技术的出口业务，经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外，经营进料加工和三来一补业务。主要市场大部分钢铁产品在境内销售，以满足国内下游行业不断增长的对高品质钢材的需求通过进一步开拓高附加值产品市场，加强与国内战略用户的合作力度，公司逐年稳定并扩大市场份额。同时，公司坚持每年10%-15%的产品销往境外，通过加大海外战略用户、直供用户的开拓力度，扩大战略产品、新产品的出口比例，正逐步提升境外市场营销能力；同时开展多种形式的海外技术服务工作，试点派驻海外客户代表，提升对海外用户的服务能力一方面提高公司的国际知名度，另一方面有利于公司跟踪世界先进技术发展，通过国际上用户高标准的要求，不断促进公司产品质量和用户服务水平的提高。）目前，我国处于工业化快速发展阶段。随着我国工业化进程持续推进和城市化水平的不断提高，我国经济结构、产业结构、需求结构发生着越来越大的变化。国内经济国际化及中国世界制造基地地位的逐步确立，以住宅、汽车为主，以家居装饰、高档消费品、电子通讯产品及旅游为辅的新消费浪潮，推动着我国高等级板材的需求继续保持稳定的和较快的增长。近年来，我国钢铁产品结构开始优化，低端产品出口相对减少，高端产品进口有所下降，但仍存在着高端钢材的替代缺口。同时，随着国内钢铁工业技术水平的提高和国外市场需求的增长，对我国中高端钢铁产品的需求也在增长钢铁产业政策引导我国钢铁产业的发展进入以大企业集团为主体的战略重组新阶段，国家相关政策措施支持国内区域市场布局和调整，为公司实现跨越式发展提供了战略机遇。随着节能减排、淘汰落后产能数量目标的逐步落实各钢铁企业生产经营受钢材市场和原燃料市场寒流冲击，成本、利润压力巨大，供需矛盾骤增，加之进出口关税调整的影响我国钢铁业的运营环境正发生明显改变。我国次调整钢铁产品出口关税降低部分钢材制品的出口退税率加征出口关税。但宏观层面的紧缩政策将会延续。不久前举行的中央经济工作会议已将防通胀、放过热确定为宏观调控的主要基调。全球性汇率波动，人民币汇率的快速升值、战略性资源价格波动导致的市场不确定性，对公司的应变能力和风险防范、控制能力、对外贸易活动等提出了新的挑战。随着兼并重组步伐加快，提升产业竞争力和加大产业结构调整力度的不断加大，我国钢铁市场的竞争格局必将发生深刻的变化。目前，国内钢铁工业重组开始加快，钢铁企业生产规模扩展迅速。2006年，国内有9家企业粗钢产量超过万吨，两家超过万吨。依据钢铁工业产业政策，要求到2010年，形成两个万吨级，若干个千万吨级的具有国际竞争力的特大型企业集团。由唐钢与邯钢牵头组成的河北钢铁集团公司正式启动组建程序，并将于年7月中旬正式挂牌，新集团公司钢铁产能将达到3175万吨，规模超过宝钢，成为中国第一大钢铁企业集团。这是继3月份宝钢重组广钢和韶钢、武钢重组柳钢、济钢和莱钢共同组成山东钢铁集团后，国内钢铁行业上演的第四出重组大戏。早在年初券商发布的钢铁行业08年投资报告中就着重指出，今年产业整合将是钢铁行业主要的投资线索。公司实施目标集聚的竞争战略，聚集于汽车板、电工钢、管线钢、能源用管、船板、不锈钢、高合金钢等战略产品的发展，提升战略产品的综合竞争力，保持在国内板材市场的主导地位。坚持科学发展观，走有宝钢特色可持续发展的新型工业化道路。战略合作与联盟为稳定供应，有效控制和降低成本，强化采购核心业务管理，公司与主要供应商形成风险共担、利益共享的战略供应关系。下游用户方面：集团公司先后与一汽、上汽和东风三大汽车公司签署战略合作协议，在钢材供应、技术开发、钢材深加工、用户服务等方面开展战略合作，初步形成了钢铁与汽车两大上下游产业之间的战略关系，为公司满足汽车用户的需求提供了良好的运作平台。 钢铁同行方面：与新日本制铁株式会社、阿赛洛公司就1800冷轧工程合资举行合同签字仪式，三方共同建造汽车用钢板生产厂，该合资项目将进一步加强公司在汽车用钢板制造和用户服务方面的竞争力。同时，公司与卢森堡Arbed公司(以下简称Arbed)、上海大众联合发展公司和上海宝钢国际经济贸易有限公司(以下简