“新三板”业务教案.pptx

“新三板”业务简介;1;;;新三板市场 （高层次场外市场）; “新三板”发展历程 ; “新三板”交易制度（一）—投资者 ;5;; “新三板”挂牌企业现状;2.1 “新三板”挂牌企业数量;2.2 “新三板”挂牌企业股本规模;2.3 “新三板”历年股票发行情况统计;2.4 “新三板”历年股票成交情况统计;;完成产品研发和小规模生产，需要扩大产能、开拓市场。;;挂牌益处 （一） 提升公司的融资能力 （一）通过定向增资筹集资金增强融资效率（股） （二）提升债券融资能力（债） ;挂牌益处 （一） 通过定向增资筹集资金增强融资效率 截至2013年12月31日，累计完成的119次定向增资，募集资金接近38亿元，挂牌公司定向增资的次数和累计融资额都呈现逐年上升的趋势，而平均市盈率则基本维持在20-30倍左右。 ;挂牌益处 （一） 提升债券融资能力 可以通过可转债、中小企业私募债等方式进行债券融资。 建立完善的内控体系、规范的财务制度以及持续的信息信息披露制度，提升信息透明化可以降低银行的贷款风险。 挂牌后公司股权估值显著提升，银行认识度和重视度会明显提高，更容易以较低利率获得商业银行贷款。 ;挂牌益处 （二） 提供公司治理和规范运作水平 中介机构协助完善治理和规范运作水平。 强制信息披露机制约束，迫使公司提升公司治理水平 两者作用下提升公司防范法律和财务风险能力，为公司在深交所、上交所上市打下良好的公司治理和内部控制基础。 ;挂牌益处 （三） 解决企业股权定价问题 引入战略投资者、增资扩股最根本的问题是股权定价，提供了企业股权交易的市场。 将实行做市商制度，将从根本上解决高科技企业和估值和流动性问题。 ;挂牌益处 （四） 转板绿色通道 新三板市场准入与证监会、交易所准入条件有机联系，有利于新三板企业转板。 新三板”挂牌企业中已经有共计8家企业成功登陆到创业板或中小板，另有至少10家企业意欲IPO,另有康思特、合纵科技、双杰电气的等作家企业已在创业板排队。 ;挂牌益处 （四） 转板绿色通道 ;挂牌益处 （五） 提升企业公众形象和认知程度 ???牌后重大生产经营活动需通过股转公司网站或巨潮网对外公布，能有效地吸引市场的关注，提升企业公众形象、认知度，能够起到很好的广告效应，增加了品牌的价值。在进行市场拓展、取得客户信任、提高公众认知度及获取政府支持方面都更为容易。 股转公司网址： 巨潮网网址： ;挂牌益处 （六） 股份能够在资本市场流通、套现 新三板挂牌后，为挂牌公司股东提供了退出机制，股东可以通过转让系统将股份卖出套取现金。 如：某公司在新三板挂牌后，参与创业的一位股东需要一笔钱来改善家人生活，他就以15倍的市盈率卖出其持有的部分股份，套取现金300万元，享受艰苦创业后的成果。;挂牌益处 （七） 挂牌快、时间短 自公司改制算起，股票在上交所或深交所一般需要2-3年，而公司股份进入新三板挂牌流通一般只需要6个月左右。;挂牌益处 （八） 吸引优秀人才，增强公司凝聚力 挂牌后，公司的估值水平上升且可公开转让，员工股权激励的吸引力和可行性大大增加，企业能够吸引和留住优秀的管理人才和技术人才加盟公司共同发展。;挂牌益处 （九） 提升行业整合能力 挂牌公司可借助全国性场外市场通过兼并收购、资产重组等手段整合行业资源，加速发展壮大。;;5.1 企业在“新三板”挂牌的条件;挂牌条件 （一） 存续满两年的股份有限公司 “两年”，不是指股份有限公司设立满两年，而是指持续经营满两年（两个完整的会计年度）。 ;挂牌条件 （二） 业务明确，具有持续经营能力 业务明确： （1）能够明确、具体的阐述其经营的业务、产品、用途及商业信息。 （2）可同时经营一种或多种业务。 持续经营能力： 公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将来，有能力按照既定的目标持续经营下去。 ;挂牌条件 （三） 公司治理机制健全，合法规范经营 什么叫治理健全？ 设立“三会”且有效执行。实践中部分拟上新三板的企业公司治理较弱部分企业尚未建立董事会或董事会成员主要为家族成员。 建议存在家族成员控制董事会情形的，适当引入公司管理层或外部董事会；重视公司三会治理制度，公司经营应当严格按照公司章程执行，提早适应挂牌后的信息披露。 什么叫合法规范经营？ 公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员须依法开 展经营活动，经营行为合法、合规，不存在重大违法违规行为。 ;挂牌条件 （三） 公司重大违法违规的界定 最近24个月内因违犯国家法律、行政法规、规章的行为，受到刑事处罚或适用（重大违法违规情形）的行政处罚。 （1）行政处罚是指经济管理部门对涉及公司经营活动的违法违规行为给予的行政处罚。