10银行系与非银行系寿险公司经营效率比较研究_杨霞.pdfVIP

保险研究 银行系与非银行系寿险公司 经营效率比较研究 杨 霞，汪志远，王丽斯 （武汉大学 经济与管理学院，湖北 武汉430072） 摘要：近年来，伴随着一批银行系保险公司的涌现，银保合作程度正逐渐深化，银保渠道已经 成为我国寿险业三大营销渠道之一。因此，在新的形势下，研究与探讨银行系寿险公司与非银 行系寿险公司经营效率之间的比较有着特殊的意义。运用DEA方法，选取2009—2013年期间 的经营数据，对10家银行系与12家非银行系寿险公司的经营效率进行测度与比较。研究结果 表明：银行系寿险公司近5年的平均经营效率仍低于非银行系寿险公司，但两者之间的差距正逐 年缩小；银行直接控股的寿险公司在经营效率上要高于拥有银行背景的金融集团控股的寿险公 司；银行系寿险公司整体处于规模报酬递增的阶段，非银行系寿险公司整体上处于规模报酬递 减的阶段。 关键词：保险公司；银行系寿险公司；非银行系寿险公司；DEA方法；经营效率 文章编号：1003-4625（2016）03-0096-07 中图分类号：F840.622 文献标识码：A 银行保险是保险业销售尤其是寿险销售的重要 偏重于现状介绍以及模式创新方面，而关于效率方 渠道。2013年，中国人寿银保渠道实现保费收入 面的研究，则集中于银保渠道对寿险公司经营效率 1077亿元，占保费总收入的比重达到33%，太平洋 的影响方面，至于银行系寿险公司与非银行系寿险 寿险银保渠道的保费占比也达到32%，而中国太保 公司效率的比较，则至今尚无相关讨论。鉴于此，本 和新华保险银保渠道的保费占比均高达50%以上。 文主要的研究目的在于探究银行系寿险公司与非银 巨额的保费收入以及保险市场的持续增长，使得在 行系寿险公司在效率方面的差异，同时也为了在侧 银保合作中，本就处于强势地位的银行，越来越不能 面验证银保股权合作模式是不是更具有效率。 满足于仅仅通过代理保险赚取手续费。而事实上， 一、文献综述 银行真正实现对保险公司的直接入股，则是在监管 国内外关于保险公司经营效率的研究已经比较 政策趋松以后。2009年交通银行入股中保康联，开 成熟，尽管不同学者的研究视角和研究具体领域可 启了银行入股保险的闸门，随后几年里出现了银行 能不同，但研究方法却较为集中，主要采用参数法和 入股保险公司的“小高潮”，银行系保险公司依托股 非参数法两种，其中使用最普遍的是数据包络分析 东银行的渠道优势，保费收入实现大幅增长，2014 法(DEA)和随机前沿法(SFA)。早在1993年Yuengert[1] 年银行系寿险公司保费收入同比增长31%，远高于 便运用混合正态伽马误差模型对美国寿险公司的效 寿险行业18%的平均增幅。短短5年内，已有3家银 [2] 率进行了测度，Cummins（1998）根据1988—1995年 行系寿险公司跻身寿险公司保费收入规模前20强， 寿险公司相关数据，使用数据包络分析法（DEA）分 超速发展的银行系寿险公司已经成为保险市场上一 析了美国寿险业的兼并和收购对成本效率和收益效 支不可忽视的中坚力量。银行系保险公司的快速发 率的影响。研究发现，被收购的寿险公司获得比未 展已经引起了学术界的广泛关注，然而，国内少有学 参与兼并或收购的企业更大的收益效率。Jeng 者直接将银行系寿险公司作为一个整体类型进行效 [3] （2007）对20世纪80年代到90年代期间，美国寿险 率测定。目前，学界对银行系保险公司的研究，大多 公司股份化前后效率的变化情况进行了研究。 收稿日期：2015-12-23 基金项目：本文受到教育部人文社会科学研究青年基金项目“中国银行保险的股权融合模式研究”（15YJC790130）和国家自然科 学基金青年项目“基于AHP主观评估与DEA客观检验的中国银行保险模式选择”（7100