中联重科2019年公开发行公司债券（第一期）信用评级报告.PDF

公司债券信用评级报告 关注 1．公司产品销售中，信用销售规模仍较大， 若下游行业增速减缓、工程机械行业景气度下 行，公司可能面临营运资金回收压力和或有负 债风险。 2 ．公司存货和应收账款规模较大，存在一 定减值风险，且对公司营运资金形成占用。 3 ．公司债务规模较大，债务负担较重，且 面临一定的集中偿付压力。 分析师 叶维武 电话：010 邮箱：yeww@ 宁立杰 电话：010 邮箱：ninglj@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号PICC 大 厦12 层（100022） Http ：// 中联重科股份有限公司 2 公司债券信用评级报告 一、主体概况 中联重科股份有限公司（以下简称“公司”或“中联重科”）成立于1992 年，前身为长沙中联 重工科技发展股份有限公司，经原国家经贸委批准（国经贸企改【1999】743 号），由原建设部长沙 建设机械研究院、长沙高新技术产业开发区中标实业有限责任公司、北京中利四达科技开发有限公 司、北京瑞新建技术开发有限公司、广州黄埔中联建设机械产业有限公司、广州市天河区新怡通机 械设备有限公司作发起设立，初始注册资本为 10,000 万元，六家公司的持股比例分别为 74.75%、 23.77%、0.37%、0.37%、0.37%和0.37% 。2000 年10 月，公司在深圳证券交易所挂牌上市交易，股 票简称“中联重科”，股票代码“000157.SZ ”，发行结束后股本变更为15,000 万元。后经历多次送 配股、资本公积转增股本等，截至2010 年8 月底，公司总股本为492,763.68 万股。2010 年12 月23 日，公司在香港公开发行86,958.28 万股H 股，股票代码“01157.HK”。2011 年 1 月5 日，公司H 股发行承销商全额行使了超额配股权，公司以每股14.98 港元发行H 股130,437,400 股，此次发行H 股及A 股转为H 股完成后，公司总股本为592,765.6962 万股，其中A 股482,763.4742 万股，H 股 110,002.222 万股。2011 年10 月，经湖南省工商行政管理局核准，公司中文名称变更为现名称。 后经多次股权变更，截至2018 年末，公司股本为780,853.66 万股，国内A 股普通股642,079.20 万股，占股本总额82.20%；境外上市外资股普通股H 股 138,820.71 万股，占股本总额 17.80% 。公 司总股本中，香港中央结算（代理人）有限公司（HKSCC NOMINEES LIMITED ）持有1,385,568,439 元，占总股本的 17.74%；湖南省国资委持有1,253,314,876 元，占总股本的 16.05%；长沙合盛科技 投资有限公司持有386,517,443 元，占总股本的4.95% ；中国证券金融股份有限公司持有233,042,928 元，占总股本2.98% ；智真国际有限公司持有168,635,602 元，占总股本的2.16% 。截至2018 年末， 公司无控股股东或实际控制人。 表 1 截至2018 年末公司前五大股东情况（单位：万股、% ） 股东名称 持股数量 持股比例 1 香港中央结算（代理人）有限公司 138,556.84 17.74 2 湖南省人民政府国有资产监督管理委员会 125,331.49 16.05 3 长沙合盛科技投资有限公司 38,651.74 4.95 4 中国证券金融股份有限公司 23,304.29