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财务分析的公式（计算题） 【注意计算指标和 文字说明 】 一．资产负债表 (一)短期偿债能力分析 1、流动比率分析 * 计算公式：流动比率 = 流动资产 / 流动负债 * 指标作用：反映企业偿还短期债务和维护正常生产经营活动的能力。 * 判别方法：一般制造业２倍左右较为合理。小于１表示企业已不具 偿付能力，财务风险极大； 比率过高则资金利用效果欠佳，影响企业 盈利。可依据行业平均水平判断。 2、速动比率分析 * 计算公式：速动比率 = 速动资产 / 流动负债 速动资产 = 流动资产 -存货、预付货款、待摊费用 * 指标作用：流动比率的辅助指标，用来反映企业偿还近期债务的能 力。 原因：存货变现性差，预付货款和待摊费用则本身不能变现。 * 判别方法：一般制造业 1 倍左右较为合理。计算、分析和评价与 流 动比率大致相同 3、现金比率分析 * 计算公式：现金比率 = 货币资金 / 流动负债 或：现金比率 =(货币资金 + 有价证券 )/ 流动负债 * 指标作用：流动比率的辅助指标，用来反映企业偿还即期债务的能 力。原因：只有货币资金才具有真实的、直接的偿还债务的能力。 * 判别方法：根据同行业平均水平确定。同样，指标不宜过高过低 （二）短期偿债能力的动态分析 1、现金流量比率分析 * 计算公式： 现金流量比率 = 经营活动现金流量净额 / 流动负债 * 指标作用：指标大于等于 1，有足够的偿债能力；指标小于 1，偿债 能力不足，企业必须从其他途径获取现金来偿还债务。 2、近期支付能力系数分析 * 计算公式：近期支付能力系数 = 近期内能够用来支付的资金 近期内需要支付的各种款项 式中分子应包括货币资金、近期可实现销售收入和可回收应收 款；分母应包括各种同期到期或逾期的应付未付款。 * 指标作用：指标大于等于 1，近期有足够的偿债能力； 反之，偿债能 力不足，企业须积极筹措资金偿还债务， 确保生产经营活动顺利进行。 3、速动资产够用天数分析 * 计算公式：速动资产够用天数 = 速动资产 / 日均营业所须现金支出 式中分母应包括企业生产经营所需的各种现金支出项目。 * 指标作用：反映企业速动资产维护正常生产经营开支水平的程度， 在评价企业偿债能力方面起辅助作用。 * 判别方法：根据企业实际情况确定。一般宜与企业流动资产周转速 度相联系分析。 (三）长期偿债能力分析 1、资产负债率分析 * 计算公式：资产负债率 = 负债总额 / 100％ * 指标作用：反映企业通过借贷获取的资产占其全部资产的比重。负 指标。 * 判别方法：比率越低偿债能力越强。理论上 50％较为合适；实践中 需根据企业所处环境、 经营状况和盈利能力， 以及分析者的立场判断。 不同分析者的判断： * 债权人：债权人要求企业的资产负债率越低越好。比率越低，表示 企业总体偿债能力越强，债权的保障程度越高。 * 经营者：经营者则可对比总资产报酬率和筹资成本率的高低后判断： 1、总资产报酬率 > 筹资成本率，期望比率较高； 2、总资产报酬率 < 筹资成本率，期望比率较低。 * 实际比率的高低，往往是双方博弈的结果。 * 保守指标——有形资产负债率 2、股东权益比率分析 * 计算公式：股东权益比率 =1-资产负债率 = 所有者权益总额 / 资产总额 *100％ * 指标作用：反映企业全部资产中属于投资者的权益比重。正指标。 * 判别方法：理论上 50％为各方均认为较合适的比例；实践中同样应 综合各因素判断。 * 派生指标： 股东权益乘数 = 资产总额 / 所有者权益总额 3、产权比率 (净资产负债 )分析 * 计算公式：产权比率 = 负债总额 / 所有者权益总额 *100％ * 指标作用： 更直观地反映负债受所有者权益的保护程度。