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PAGE PAGE 1 影响我国农户信贷约束的实证分析 　　摘要：本文从农户的资金需求入手，认为正规金融机构过高的交易成本和不完善的信贷配给机制以及农户的风险规避行为交互作用，提高了农户的信贷成本，从而产生了需求型信贷约束。一方面基于正规金融机构向农户借贷的信贷配给现状，分析目前我国农村金融服务主体缺位、信贷配给不足现象以及这种现象将会对农村金融市场及社会发展产生的负面影响；另一方面要对农村非正规金融的规模及成熟程度进行研究，分析二者的互补性与替代性。最终，实证分析影响农户借贷需求的因素，对现阶段我国的农村金融体系提出改进意见，进而促进农村金融市场能够更好的实现资源配置的基础性职能。 　　关键词：农户信贷约束农村金融市场改革 　　近年，“三农”问题受到学术界、政府和社会的高度关注，在众多长期制约农村经济发展的瓶颈当中，整体农村金融市场的落后、农村金融服务发展的滞后、尤其是农户信贷需求的满足程度较低等问题也受到了越来越多的关注。正规金融机构以中国农业银行、中国农业发展银行、中国农村信用合作社为主体，非正规金融机构以高利贷、私人钱庄、私人借贷、小部分当铺为代表，共同构成了中国农村金融市场正规与非正规金融机构并存的二元格局。 　　本文认为正规金融机构的信贷配给不足是农户信贷约束的根本原因，长期约束性制度下的信贷配给不仅形成了对信贷需求的直接约束，还会影响人们的行为预期和行为选择，从而导致了抑制需求的行为惯性，即需求型信贷约束。很多调查研究也显示，农户具有小规模、分散性和缺乏抵押品的特征，但是正规金融机构并没有能够开发出有效的风险管理机制。对于大多数农户来说，正规贷款存在交易成本和风险成本过高的问题，使其宁愿放弃贷款，或选择利率较高但手续简单且不需要抵押和担保的民间贷款，这实质上也是正规信贷约束的一种重要表现形式。 　　本文从农户的信贷需求入手，认为正规金融机构过高的交易成本和不完善的信贷配给甄别机制与农户的风险规避行为交互作用，提高了农户的信贷成本，从而产生了需求型信贷约束。一方面基于正规金融机构向农户借贷的信贷配给现状，分析目前我国农村金融服务主体缺位、信贷配给不足现象以及这种现象对农村金融市场及社会发展产生的负面影响；另一方面要对农村非正规金融的规模及成熟程度进行研究，分析二者的互补性与替代性。最终，实证分析影响农户借贷需求的因素，对现阶段我国的农村金融体系提出改进意见，进而促进农村金融市场能够更好的实现资源配置的基础性职能，从而促进农村金融市场的改革，推动社会的和谐与稳定。 　　一、农户信贷约束的甄别 　　关于信贷约束的鉴别，Boucher（2005）将信贷约束分为供给型和需求型两大类：供给型信贷约束表现为贷款申请人的申请被拒或者贷款申请人得到的贷款数额低于其实际需求额度；需求型信贷约束产生的原因主要是由于信贷合约的交易成本或风险过高，使信贷申请人自愿放弃贷款。显示偏好理论指出农户的信贷行为可以直接、准确地反映其内在偏好倾向，本文根据显示偏好理论的识别机制来区分受访农户是否受信贷约束。 　　本文考察了农户受到信贷约束的原因，并依据其特征和属性进行了分类。我们认为有效的信贷需求是指能够偿付资金成本的需求。受到信贷约束的农户，主要包括两种情况：一种情况是：存在信贷需求的农户却因“怕催债”、“没有能力偿还”而在过去一年放弃向正规金融机构申请贷款，以及因“时间紧迫”、“贷款额度较小”、“附近没有正规金融机构”转而选择民间借贷；第二种情况是：虽然农户在过去一年申请了贷款，但是“申请被拒绝”或者“实际贷款数额小于申请贷款数额”。与之相反的不受信贷约束的农户是指：过去一年向正规金融机构申请过贷款并且实际贷款数额等于申请贷款数额的农户，以及不需要贷款而在过去一年没有申请贷款的农户。 　　对于供给型信贷约束，本文根据农户与正规金融机构的关系来甄别：包括家庭成员是否有农信社员、存款存放地是否在正规金融机构、以往借款来源是否来自正规金融机构，只要满足上述任意一个条件也会被视为受到“供给型信贷约束”。 　　二、数据来源及基本特征 　　本文采用2007和2008年对全国12省农户的农村金融调查数据。本文选取了有关农户家庭特征、农户生产经营和生活条件方面的信息、农户家庭与金融机构关系等相关数据，为考察农户的信贷约束以及农村金融市场信贷配给提供了实证支持。本文实证分析囊括了有效样本农户1744户，其中来自东部地区农户755户，中部地区农户798户，西部地区农户191户；受到信贷约束的农户总计607户，占所有农户总数的34.8%。表1给出了样本主要变量的基本统计信息。如表1. 　　三、影响农户信贷约束的实证分析 　　在识别受到信贷约束的个体后，我们更关心的是哪些类型的农户更容易受到信贷约束，以此找到解决信贷约束问题的关键。下面我们采用Probit模