私募基金培训架构.pptx

;;;;2. 私募股权基金设立的五大实操问题;;;;1.1 私募股权基金表现形式-以股权投资基金为例;1. 何谓私募股权基金;;1.3 基金运营体系;1.4 私募股权基金的投资业务流程;;名称和经营范围： “基金管理”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“创业投资” 房山基金小镇入驻标准：新的评价体系 注册资本不低于500万，实缴资本不低于200万且不低于注册资本的25%； 法人、风控必须要有基金从业资格证，3年以上相关行业从业经验； 必须在北京有自己的实际办公地址，要求为商用或商住两用，不能为纯住宅。 管理人的注册资本: 相关资本金应覆盖一段时间内机构的合理人工薪酬、房屋租金等日常运营开支。;私募股权基金设立的五大实操问题 员工人数以及兼职问题： 申请机构员工总人数不应低于 5 人， 申请机构的一般员工不得兼职。 不得在非关联的私募机构兼职； 不得在与私募业务相冲突业务的机构兼职； 除法定代表人外，私募基金管理人的其他高管人员原则上不应兼职； 若有兼职 情形， 应当提供兼职合理性相关证明材料 兼职高管人员数量应不高于申请机构全部高管人员数量的 1/2； 协会将重点关注在多家机构兼职的高管人员任职情况； 一年内变更 2 次以上任职机构的私募高管人员； 高管需提交劳动合同及社保证明； 真实性，欺诈， 高管人员包括法定代表人\执行事务合伙人委派代表、总经理、副总经理（如有） 和合规\ 风控负责人。;境外注册设立的私募基金 管理机构暂不纳入登记范 围。 FIE;;;2. 私募股权基金设立的五大实操问题;公司型;;2.2 设立哪种类型的基金：公司、有限合伙还是契约制？ 某投资人申请仲裁，要求撤销基金合同，返还投资款1,000万元赔偿相应损失。 苏州中院2018裁定，冻结XX资产名下的银行资金1107.341万元，其中包含三个契约制股 权基金的账户。 XX资产提出异议请求解除对XX资产在三账户的司法冻结。 XX资产指出， 案涉三个账户系XX公司作为管理人的其他投资基金业务需要所开立的； 基金法第七条“非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行”； 本案不得对其他基金的基金账户强制执行。;2.2 设立哪??类型的基金：公司、有限合伙还是契约制？ 苏州中院认为， 主张登记在基金管理人名下账户财产系基金财产而非基金管理人的固有财产，并要求停止 执行的，应当提交充足证据证明该财产独立于基金管理人； 现XX资产并未提交充足证据证明其主张的财产独立于基金管理人； 苏州中院有权对XX交行郭巷支行账户、农行翔股支行账户予以保全。;;;;;;;;;2. 私募股权基金设立的五大实操问题;2. 私募股权基金设立的五大实操问题;2. 私募股权基金设立的五大实操问题;;;2. 私募股权基金设立的五大实操问题;;;;;;;3. 私募股权基金的几种常规架构及其考量;3. 私募股权基金的几种常规架构及其考量;;;;;;;;;;;3. 私募股权基金的几种常规架构及其考量;3. 私募股权基金的几种常规架构及其考量;3. 私募股权基金的几种常规架构及其考量;3. 私募股权基金的几种常规架构及其考量;;;;;基金管理公司;4. 2 S基金的价值和痛点;;先有僵尸基金再有S基金 僵尸基金”（Zombie fund）或“日落基金”（Sunset Fund） 超出原基金存续期，无法清算； 被迫延期； 账面亏损或回报率低于门槛收益率； 基金管理团队人员流失；;僵尸基金的重组 内部重组 重置GP收益提成； 罢免或替换现有GP；以及 设立GP-Led S基金。 外部重组 寻找外部S基金收购LP份额、基金投资组合或者Both。;;4. 3 S基金的运作模式和交易架构;;4. 3 S基金的运作模式和交易架构;方式五：部分买基金和 部分购买portfolio;4. 4 S基金交易流程和常见问题;4. 4 S基金交易流程和常见问题;交易过程中需要重点关注的LPA条款 LP份额转让 LP的优先购买权 LP入伙 LP退伙 后续LP出资 损益分配条款;Part 05 基金案例分享与解 析;;;案例一——核心问题;光?证券(06178)发布公告，该公司全资?公司光?资本投资有限公司于近 日收到上海?融法院应诉通知书((2019)沪74民初601号)。上海浸鑫投资咨 询合伙企业中?家优先级合伙?的利益相关?招商银?股份有限公司作为 原告，就《差额补?函》相关纠纷，对光?资本提起诉讼，要求光?资本 履?相关差额补?义务，诉讼?额约为?民币34.89亿元。 光?资本注册资本40亿元?民币。;MPS为2004年成立的?家欧洲体育版权代理公司，曾获得欧锦赛、意甲、英 超、西甲、法甲、?总杯、法?、?级?程式、NBA等顶级赛事版权。 2016年并购交易的当时，MPS已有多项赛事版权即将到期。 20