第六章 证券法教学提纲.ppt

刑法各论概述 马克思主义 理论研究与建设工程 第六章 证券法 证券法是调整因证券的发行、交易、监督和管理而产生的社会关系的法律规范的总称。狭义的证券法仅指1999年7月1日开始施行的《中华人民共和国证券》，2005年10月27日十届全国人大常委会第十八次会议对该法进行了修订，修订后的证券法自2006年1月1日起施行。 证券是指依法作成，记载并且代表一定权利的凭证。我国证券法规定的证券有股票、公司债券以及国务院依法认定的其他证券。其他证券主要指投资基金份额、非公司企业债券、国家政府债券等，股票期货、股票期权、认股权证等证券衍生品种不属于我们本章所指的证券。 证券法的结构和关系 发行人(股份有限公司) 投资者 投资者 证券公司(承销商) 证券公司(经纪商 ) 发行市场(一级市场) 交易市场(二级市场) 证 券 交 易 所 (二)公开发行证券的保荐制度 1.存在的条件：公开发行股票或者可转债，并且要依法进行承销的情形。 2. 保荐机构与保荐代表人：“双保”。 3.保荐期限：尽职推荐阶段；持续监督阶段。 4.保荐责任 二、股票的发行 （一）设立股份有限公司公开发行股票的条件 设立股份有限公司公开发行股票，应当符合《公司法》规定的条件和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 （二）公司发行新股的条件 1.具备健全且运行良好的组织机构； 2.具有持续盈利能力，财务状况良好； 3.最近3年财务会计文件无虚假记载，并无其他重大违法行为； 4.经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 三、公司债券的发行 （一）公开发行公司债券的条件 （1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元； （2）累计债券余额不超过公司净资产额的40%； （3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息； （4）筹集的资金投向符合国家产业政策； （5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平； （6）国务院规定的其他条件。 （二）不得再次公开发行公司债券的情形 有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券： （1）前一次公开发行的公司债券尚未募足； （2）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态； （3）违反《证券法》规定，改变公开发行债券所募集资金的用途。 公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。 四、证券发行的程序 （一）证券发行的申请 （二）证券发行的核准 （三）证券的承销 1.承销方式:代销、包销 2.承销团承销的情形 3.承销期限:代销、包销的最长期限不得超过90日。 4.发行失败:采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量70%的，为发行失败。 第二节　　证券交易 一、证券交易的一般规则 （一）证券交易标的合法 证券交易当事人买卖的证券，必须是合法的证券。 包含三层含义： 第一，交易的证券必须是依法发行的证券。 第二，交易的证券必须是已经交付的证券。 第三，交易的证券必须是已经允许交易的证券。 （二）证券交易场所合法 公开发行的股票、公司债券及其他证券，必须在依法设立的证券交易所上市交易或者在经国务院批准的其他的证券交易场所转让. 证券交易场所包括证券交易所和其他场所，相应地在证券交易所进行的证券交易叫场内交易，在其他场所进行的证券交易叫场外交易。 证券交易所我国大陆地区目前有上海证券交易所和深圳证券交易所两家。其他交易场所是专门为未上市的证券提供的转让场所。 （三）证券交易方式与形式合法 证券在证券交易所上市交易，应当采用公开的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式。集中交易方式分为集中竞价交易和大宗交易。 证券交易当事人买卖的证券可以采用纸面形式，也可以采用非纸面形式的其他形式。但是，采用非纸面形式的其他形式的，必须符合国务院证券监督管理机构的规定。 （四）证券交易种类合法 证券交易的种类即可以现货的方式进行也可以国务院规定的其他方式进行。 现货交易指证券交易的双方根据商定的付款方式，立即或者在较短时间内进行交割，从而实现证券所有权的转让。 为了适应证券市场发展的需要，《证券法》允许以现货交易以外的其他形式进行交易，如期货交易，但是其他交易形式必须由国务院规定。 （五）证券机构必须为客户账户保密 证券交易所、证券公司、证券登记结算机构必须依法为客户开立的帐户保密。这些机构知悉投资者有关重要信息数据，为了保护投资者合法权益，防止泄密给投资者造成损失，除法律规定的情形以外，它们不得向任何人泄露投资者的帐户信息，否则将承担相应的法律责任。 二、证券上市交易 （一）证券上市交易的条件 1.股票上市交易的条件