VECM模型实验——时间序列.pdf

实用标准文案 基于 VECM 模型探究中国房地产市场对中国经 济增长的影响 ———— VECM 模型实验 姓名 ;何毛毛 学号： 2012300040242 班级：国际金融试验班 精彩文档 实用标准文案 第一部分 实验背景 自 1992 年中国逐步确立市场经济以来的 20 多年里，投资，消费，出口“三驾马车”理论对我国 经济增长的巨大作用。政府扩大了对基础设施建设的投资，以及中国的出口保持的高速增长态势，对 经济增长的拉动起到了很大的作用。 第二部分 实验分析目的及方法 故本文选取了商品房价格、居民消费指数以及净出口三个变量构建 VEC 模型，进行协整检验和向 量误差修正并得到脉冲相应函数和方差分解结果，将中国现有数据现状进行分析，得出房地产市场对 我国经济的影响。 第三部分 实验样本 3.1 数据来源 数据来源于中经网统计数据库。 3.2 所选数据变量 由于国家在 1998 年把房地产业定为支柱产业，故本文选取了自 1999 年 1 月至 2014 年 10 月的 出口额、进口额、 CPI 、房地产开发企业商品房销售面积及其销售额的累积额五个变量以月为单位的数 据进行一定的处理得到商品房价格 P、居民消费指数 CPI 以及净出口 X 三个变量构建 VEC 模型。 第四部分 模型构建 4.1 数据处理 4.1.1 商品房价格 精彩文档 实用标准文案 由于商品房价格有较强的地域差异，故此处采用了较为简单的处理方法。取用房地产开发企业商 品房销售面积以及房地产开发企业商品房销售额的累计额，而由于我国不单独对 1 月份统计数据进行 调查， 1-2 月份数据一起调查，一起发布。所以序列缺少每年一月份的相关数据，属于非随机、不可 忽略缺失，在此采用一二月平均值得到一月份的数据。补全数据后在每一年度进行差分处理得到当月 量，再把总销售额与总销售面积相除得到国内市场上商品房的平均价格序列 P。 由于序列 P 有较强的趋势性，为了平滑房价的变动趋势，对 P 做对数化处理记为 LP 。 4.1.2 净出口 由于现有数据仅为出口额、进口额，故想减得到净出口值，并乘以当月汇率转化成人民币计量。 此外为了平滑净出口的变动趋势，对 X 同样也做对数化处理记为 LX 。 4.1.2 CPI 由于 CPI 为相对数，为了减少基期的影响以及减少异方差性，对 CPI 进行对数化处理记为 LC 。 4.2 单位根检验 观察 LC、LX、LP 的图形，如下所示：