金亚科技利润操纵手法浅析课堂.ppt

金亚科技 ——利润操纵手法浅析 （基于 2014 年财报数据分析） 1 2020/4/25 导火索 2015 年 2 月 13 日，金亚科技宣布重大资 产重组预案，拟收购天象互动 100% 股权， 初步商定 交易价格 为 22 亿元。 天象互动公司的成立日期是 2014 年 4 月， 截至 2014 实际收入 仅有 1.67 亿元。 金亚科技却准备 溢价 14.87 倍，以 22 亿 元的价格收购。 但在资本市场，这条消息却令金亚科技 股 价 快 速 攀 升 ， 区 间 涨 幅 最 高 超 过 400% ，股价从 15 元最高达到 68 元。 22 亿元 400% 1.67 亿元 14.87 倍 重组涉嫌利益输送 重大财务造假 4,707,699.11 -282,272,714 -5,627,144.47 406,062,705.81 527,897,748.16 481,575.39 252,657,298.80 195,601,420.57 124,288,468.23 26,325,454.73 25,342,172.20 8,527,577.63 422,349,036.51 558,229,470.47 310,481,575.39 17,528,397.41 227,734,095.01 345,233,917.25 净利润 未分配利润 营业利润 营业成本 营业收入 其他非流动资产 其他应收款 应收账款 货币资金 金亚科技九大会计科目更正前后对比 单位：元 更正前 更正后 2016 年一月，金 亚科技自查报告披露的 2014 年度货币资金、 应收账款、其他应收 款、其他非流动资产、 未分配利润、净利润等 九大财务指标合计调整 金额接近 12 亿 元。 数据来源： 东方财富网 金亚科技 : 关于对以前 年度重大会计差错更正与追溯调整的公告 目录 不存在的预付工程款 一 不合理的采购数据 二 虚构的货币资金 三 不合理的软件增值税退税金额 四 财务造假的原因 五 1 不存在的预付工程款 调整前 310,481,575.39 元 不存在的预付工程款 一 金亚科技针对其他非流动资产的调整金 额非常巨大，高达 3.1 亿元 。 需提前预付 40% 的工 程款项 3.1 亿元 。 40% 四川宏山工程 7.75 亿元 调整后 481,575.39 元 3.1 亿元 从此数据的大幅变动可 以判断出，金亚科技当初所 谓的“预付四川宏山工程 款”很可能 根本不存在 。 不存在的预付工程款 一 2014 年 12 月 31 日 2015 年 1 月 5 日 2014 年年报显示，金亚科技 的主要 预付款 对象为四川宏 山，且涉及金额将近金亚科 技全部账面净资产的 一半 因未按规定要求参与企业年 度检验， “四川宏山建设 工程有限公司” 被吊销营业 执照。 造价 7.75 亿元 的工程没有董 事会决议，也没有项目可行 性的分析报告。 经金亚科技自查， 2104 公 司账上所列支付四川宏山建 设工程有限公司工程预付款 3.1 亿元， 没有实际支付 。 不存在的预付工程款 一 ? 虚构预付账款 ? 34698.21 万元调 整到 3698.21 万元 ? 调减 3.1 亿元 金亚科技 将虚增收入、虚增利润所 导致的资产窟窿，通过虚 构预付账款向外转出，以 达到 财务报表的平衡 。 金亚科技 ? 虚构预付账款 ? 2172.72 万元猛增到 2011 年末的 11937.88 ? 增幅高达 4 倍 万福生科 与公司同期的 经营规模 变动明显不相称 万福生科 2 不合理的采购数据 不合理的采购数据 二 1628.63 万元 调整金额： 4564.04 万元 35000 36000 37000 38000 39000 40000 41000 42000 43000 42234.9 42140.5 40606.27 37576.46 营业成本 购买商品、接受 劳务支付的现金 更改前 更改后 营业成本调整 = 购买商品、接受劳务支付的现金调整 + 存货调整 1628.63 万元 ＜ 4564.04 万元 现金流量表中“购买商 品、接受劳务支付的现金”科 目的调整金额，明显 超过 了营 业成本的调整金额；同时，该 公司并未针对存货项目进行科 目余额的调整，这是不符合正 常财务逻辑的。 不合理的采购数据 二 排名前五位的供应商采购金 额高达 9060.81 万元，占全部 采购总额的比重为 17.95% 推算出金亚科技 2014 年采购 总额高达 50478.05 万元 营业成本 42234.9 万元 + 存货 8243.15 万元 = 采购总额 50478.05 万元 2014 年末数为 7642.16 万元 金亚科技的采购数据披露