投资规划课程体系.pptx

投资规划在AFP培训中的地位金融理财的构成：家庭综合理财、投资规划、保险规划、税务筹划、退休规划、遗产计划等基本原理理财程序职业道德综合理财(42课时)投资规划（24课时)综合案例(18课时)保险规划(12课时)福利退休(6课时)税务遗产(6课时)金融理财原理 （108课时）学习目的“投资规划”是金融理财师应掌握的基本知识和技能。通过本模块的学习，学员应掌握基本的金融概念、金融理念和正确的分析方法掌握如何获取和分析有用的相关信息了解资本市场如何运作掌握评估各种投资工具的风险和收益掌握评估投资人的风险偏好和投资需求能择时选择投资工具和构造投资组合了解如何利用积极的或消极的策略构造投资组合学习方法教科书和参考资料AFP投资规划讲义教科书《金融理财原理》，中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会组织编写，中信出版社，2007年2月第一版。参考资料《新财富》，《财经》等杂志；金融界，MSN Investing，和讯财经，新浪财经, 雅虎财经，中国债券网等网站；《经济观察报》，《二十一世纪经济报道》，《金融时报》，《中国证券报》等财经报刊。投资规划课程体系第一讲 投资环境第二讲 投资理论和市场有效性第三讲 债券市场与债券投资第四讲 股票市场与股票投资第五讲 衍生产品与外汇投资第六讲 基金投资、资产配置与绩效评估 知识概览 第一讲投资环境投资与投资规划投资工具概览金融市场和金融机构投资信息的收集和分析3小时 第二讲投资理论和市场有效性收益与风险的类别和测定投资组合理论资本资产定价模型市场有效性与随机游走假说6小时 第三讲债券市场与债券投资债券市场与债券报价债券定价与债券收益率利率期限结构债券风险与利率风险结构3小时 知识概览 第四讲股票市场与股票投资股份公司与股票市场股票定价模型基本分析技术分析3小时 第五讲衍生产品与外汇投资期权的价格与交易远期与期货的价格与交易外汇与汇率3小时 第六讲基金投资、资产配置与绩效评估投资人的特征与目标投资组合的构造与资产配置策略共同基金及其投资策略投资规划实例单项资产与资产组合绩效的评估投资组合调整6小时第一讲 投资环境授课大纲投资与投资规划投资工具概览金融市场和金融机构投资信息的收集和分析一.投资与投资规划当前收入：工资，贷款，分红，遗产，馈赠……将来消费当前消费投资投在何处？（选择）何时投？（时机）如何投？（策略）证券分析投资组合管理资本市场有效性1.1 投资人为什么要投资投资人面对的问题投资人的消费选择：现在消费，还是将来消费？投资人的投资选择：实物投资，还是证券投资？证券投资是理性投资选择还是赌博？投资人购买证券的预期是什么？投资人如何实现预期收益？证券投资的预期收益有风险吗？证券投资人有什么权力和义务？何谓剩余索取权？投资人的权益有保障吗？通过有效的资本市场？通过有效的司法制度？政府“保障”？证券投资Securities：债券、股票、期权、期货等债权投资Debt：国库券、中长期国债、公司债等股权投资Equity：普通股、优先股等物权投资Property：房地产、黄金、艺术品、古董等衍生品投资Derivatives：期权、期货、互换、远期等直接投资Direct：直接购买股票、房地产、古董等低风险投资Low-risk：投资国债、存放银行等间接投资Indirect：购买共同基金或其他投资组合高风险投资High-risk：投资衍生品、垃圾债等或投机长期投资Long-term：1年以上，如股票、定存等国内投资Domestic：投资国内金融产品、财产等短期投资Short-term：1年以下，如国库券、活存等国外投资Foreign：投资国外金融产品、财产等1.2 投资类别投资人效用函数风险承担能力投资期限税赋状况相关税法理财师的工作：资产配置对通胀，利率，增长率的判断风险和收益:风险测定能力分散投资效果对市场的判断资产类别股票债券实物资产国别国内国际定价模型：现金流，基本分析，技术分析市场有效性： 是否能击败市场？证券选择哪只股票？哪个债券？哪项实物资产？独有信息投资执行交易时间？交易次数？每次交易量？是否使用衍生工具避险？交易成本：佣金，价差，流动性交易系统：交易过程是否影响价格？交易速度风险定价模型：CAPM业绩评估风险承担多大？收益率多少？高于或低于平均水平？选股能力择时能力1.3 投资过程(Investment Process)投资者的类型机构投资者个人投资者 包括商业银行、投资银行、 保险公司、基金公司等。 指那些由自己管理资金并达 到其预定投资目标的个人。由于投资需要时间和专业知识，许多人宁愿付费雇用专业人员或委托机构投资者为自己打理钱财。1.4 投资的适宜性（Suitability）投资的可获取性（Availability）投资的安全性 （Safety）投资的流动性（Liquidi