高级财务管理-破产重整与清算.pdf

破产、重整与清算 第第一节节 破产与破产预警管理破产与破产预警管理 第二节第二节 重整与和解财务管理重整与和解财务管理 第三节第三节 破产清算财务管理破产清算财务管理 1 第第一节节 破产与破产预警管理破产与破产预警管理 一、破产破产 11.概念界定概念界定  经济学意义经济学意义上，，经济实体解体经济实体解体、、企业终结企业终结、、资源重资源重 新分配的开始，即侧重于破产淘汰；  法学角度，法院强制执行其全部财产、清偿债务、 企业法律企业法律 ““人格人格””丧失丧失、、法律主体消亡法律主体消亡，，侧重于破侧重于破 产还债。 2 22.企业破产的法律规定企业破产的法律规定  我国我国 《《破产法破产法》》演进演进  1986年12月2 日，6届人大常委会18次会议通过《破产法》 （试行）； 年88月月2727 日日，，1010届人大常委会届人大常委会2323次会议通过次会议通过 《《破产法破产法》》 并自2007年6月1 日起施行。  几个基本概念的法律规定  破产原因破产原因：： 《《破破》》第第22条条：：企业法人不能清偿到期债务企业法人不能清偿到期债务，，并并 且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力的。 3  几个基本概念的法律规定几个基本概念的法律规定  重整与和解： 《破》第70条规定：债权人提出破产清算法院 受理后、宣告债务人破产前，债务人或股东可以向法院申请 重整。另外，债务人也可以向法院申请和解。  重整：债务人提交重整计划草案力求通过整顿使企业起死回 生从而能够偿还债务生从而能够偿还债务，，但必须多数债权人同意但必须多数债权人同意。。  和解：破产程序开始后，债权债务双发就延期清偿、减少数 额、进行整顿等事项达成协议，挽救企业、避免和终止破产 程序的法律行为程序的法律行为。。 以上两种行为均失败时，宣布债务人破产。 4  几个基本概念的法律规定几个基本概念的法律规定  破产清算： 《破》第107条规定：法院依照本法规宣告债务 人破产的人破产的，，应自裁定作出之日起应自裁定作出之日起55 日内送达债务人和管理人日内送达债务人和管理人，， 自裁出之日起10 日内通知已知债权人，并予以公告。 进入破产清算阶段后，管理人应拟定破产财产变价方案，并交 由债权人会议讨论通过后由债权人会议讨论通过后，，适时变价出售破产财产适时变价出售破产财产。。 清偿顺序清偿顺序：：破产费和公益债务破产费和公益债务→职工工资及各种补贴职工工资及各种补贴→欠缴的欠缴的 各项社保金和税金→普通破产债权。 其中，破产企业董事、监事、高管层工资按企业职工平均工资 计算计算。。 5 二、破产管理研究内容特点 1.是一种“例外”性质的管理，即危机管理； 2.具有相对性和变异性； 3.破产企业的财务活动及破产财产受控于破 产管理人，并置于法院的监督之下。 6 三、破产预警管破产预警管理 目的：在警情爆发前，分析警兆、控制警源、拟定排警对策。 11.破产危机的诊断破产危机的诊断 a. 通过对外在特征进行分析：包括： 交易记录恶化交易记录恶化 过度依赖借款及关联交易 通过收购或资本支出方式大规模扩张通过收购或资本支出方式大规模扩张 财务报表及相关信息公布迟缓 管理层持股数下降管理层持股数下降 领导班子