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o 第五节 国外衍生品市场
o —— 国外主要期货交易所简介
o 1、CBOT (Chicago Board of Trade )
o 成立于1848年,位于美国芝加哥市区
o 地位:是美国历史最悠久和规模最大的会员制交易所。
是一个在全球具有领导地位的期货与期权交易所,是全
球主要农产品定价中心.
o 交易方式为公开喊价,闭市后的交易通过电子交易系
统进行。所有合约都通过芝加哥交易所清算公司
(BOTCC )进行清算。
o 网址:WWW.C
o —— 国外主要期货交易所简介
o 1、CBOT (Chicago Board of Trade )
o 规模
o 会员个数:超过3600个,其中1400个全权会员可以参
与所有品种交易
o 品种数量:50种不同的期货与期权产品,交易所的交
易品种分成农产品、利率、股票指数和贵金属四个类
型。
o —— 国外主要期货交易所简介
o 1、CBOT (Chicago Board of Trade )
o 类型
o 农产品有玉米、大豆、豆油、豆粕、小麦、燕麦、糙
米、道·琼斯AIG商品指数;
o 利率品种有30、10、5、2年期美国政府债券,德国政
府中长期债券,10、5年期利率互换,10年期市政债券
指数,30天联邦基金等;
o 股票指数有道·琼斯工业指数、道·琼斯美国总市场指数;
o 贵金属有黄金、白银。其中绝大多数期货品种都有相
应的期货期权交易。
o —— 国外主要期货交易所简介
o 1、CBOT (Chicago Board of Trade )
o 交易量
o 从历年的交易数据看排名全球前三甲。
o 金融期货、期权所占比例超过80% ,其中最为活跃的
是美国政府10、5、30年期国债。
o —— 国外主要期货交易所简介
o 2 、芝加哥商业交易所CME
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o 该交易所前身为芝加哥农产品交易所,由一批农产品
经销商于1874年创建。
o 现在该交易所由四个交易部门组成,即商品市场分部
(CME )、1972年成立的国际货币市场分部 (IMM )、
1982年成立的指数和期权市场分部 (IOM )、1995年
成立的发展与新兴市场分部 (GEM )。
o 交易可通过场内公开喊价及GLOBEX系统进行。清算
和交割均由芝加哥商业交易所下属的清算所负责
o —— 国外主要期货交易所简介
o 2 、芝加哥商业交易所CME
o 2000年,该交易所实现了股份制公司改造,不再是会
员制交易所。商品类有牛肉 (肥牛、活牛)、奶制品
(黄油、牛奶、干酪)、肉类 (猪腩、瘦猪)、化肥
(酞酸乙二烯、硝酸铵、尿素)木材及Goldman Sachs
商品指数;
o 现在的交易品种有六大类。
o 外汇类有十多个外汇品种,其中还有美元指数;
o 股票指数类有十多个股指;
o 利率类有12个品种,主要是短期利率新产品;
o —— 国外主要期货交易所简介
o 3、芝加哥期权交易所CBOE
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o 该交易所成立于1973年,现在是全球最大的期权交易
所。在该交易所上市交易的股票现货期权已达到700多
种,此外还有品种齐全的股票指数现货期权。
o —— 国外主要期货交易所简介
o 4 、纽约商业期货交易所NYMEX
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o 该交易所成立于1872年,建所初期交易的商品主要为
黄油、奶酪和鸡蛋。1882年正式定名为纽约商业交易
所。
o 1974年,推出了交割地为鹿特丹的燃油期货,开始向
能源期货转化。1978年推出以纽约港为基准的2号取暖
用油,1984年推出纽约港汽油,1987年推出丙烷期货
交易,1990年又推出了汽油期货交易。1994年兼并纽
约商品交易所 (COMEX )。
o —— 国外主要期货交易所简介
o 4 、纽约商业期货交易所NYMEX
o 纽约商业交易所已是世界上最具影响力的能源产品交
易所,同时也是美国最大的金属期货交易所。
o 该交易所仍旧按照产品归属分为两个分部:纽约商业
交易所分部主要从事能源期货、期权交易,主要品种
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