上市公司基本财务分析(doc12)版.docx

2010 年中级会计职称 《财务管理》内部讲义 第八章 财务分析与评价 【考点透视】 本章属于重点章节， 掌握财务分析方法、 盈利能力、 偿债能力、 营运能力的指标与方法，上市公司财务分析的内容与方法，企业综合分析的内容与方法。了解财务分析的含义、内容与意义。 【提 纲树】 【提纲综览及运用】 财务分析的意义与内容 第一节 比较分析法 财务分析与考核概述 一、财务分析的意义与内容 （一）财务分析的意义 财务分析的方法 比率分析法 连环替代法 财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果 财务分析与考核的概述 以及未来发展趋势的过程。 因素分析法 1. 可以判断企业的财务实力； 财务分析的局限性 差额分析法 可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题； 可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径； 可以评价企业的发展趋势。财务评价 （二）财务分析的内容 上市公司特殊财务指标分析 主要包括：（ 1）偿债能力的分析（ 2）资金营运能力分析（ 3）获利能力分析； （ 4）发展能力分析（ 5） 企业综合能力分析 上市公司基本财务分析 【例 1】（2006 ）在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（） 。 A. 短期投资者 B. 企业债权人 C. 企业经营者 D. 税务机关 管理层讨论与分析 【例 2】 (2006) 债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是（ ）。 A. 企业获利能力 B. 企业偿债能力 C. 企业发展能力 D. 企业资产运营能力 二、财务分析的方法 企业综合分析的意义 方法 含 义 主要内容 应注意的问题 又称水平分析法，是将 1. 重要财务指标的比较 1. 所对比指标的计算口径 企业综合绩效分析与评价 企业综合分析方法（杜邦与沃尔分析） 两期或连续数期财务报 定基动态比率 分析期数额 100% 必须一致； 告中相同指标进行对 固定基期数额 2. 应剔除偶发性项目的影 综合绩效评价 比较 比，确定其增减变动的 响； 环比动态比率 分析期数额 100% 分析法 方向、数额和幅度，来 前期数额 3. 应运用例外原则对某项 说明企业财务状况或经 2. 会计报表的比较 有显著变动的指标做重点 营成果的变动趋势的一 3. 会计报表项目构成的比较 分析。 种方法。 构成比率 某个组成部分数值 100% 1. 对比项目的相关性； 总体数值 2. 对比口径的一致性； 比率 通过计算各种比率指标 效率比率 所得 100% 3. 衡量标准的科学性。 来确定财务活动变动程 所费 分析法 度的方法。 某一指标 相关比率 相关但又不同的另一指标 100% 因素 分析 法  将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存 连 关系，顺次用各因素的环 替 比较值（通常即实际值） 代 法 替代基准值（通常为标准值或计划值） ，据以测定各因素对分析指标的影响。 差 利用各个因素的比较值 额 与基准值之间的差额， 分 析 来计算各因素对分析指法 标的影响。  1. 因素分解的关联性； 用这种方法分析某一因素对分析 2. 因素替代的顺序性； 指标的影响时， 假定其他各个因素 3. 顺序替代的连环性； 都不变，顺序确定每一个因素单独 4. 计算结果的假定性。 变化所产生的影响。 【例 3】在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为水平分析法。 （） 【例 4】下列指标中，属于效率比率的是（ ）。 A. 流动比率 B ．资本利润率 C. 资产负债率 D ．流动资产占全部资产的比重 【因素分析法原理】 （ 1）连环替代法 设某一指标 N 是由相互联系的 A、B、C三个因素相乘得到，报告期（实际）和基期（计划）指标为： 基期（计划）指标： N0=A0× B0 ×C0 ????????? （ 1） 第一次替代： N2=A1×B0× C0????????? （ 2） 第二次替代 : N 3=A1×B1× C0????????? （ 3） 报告期（实际）指标为： N1=A1× B1× C1 ????????? （ 4） （ 2）－（ 1） A 因素变动对 N 的影响程度： N-N 0 2 （ 3）－（ 2） B 因素变动对 N 的影响程度： N3-N2 （ 4）－（ 3） C因素变动对 N 的影响程度： N-N 3 N0) (N3 N2) (N1 N3 ) 1 将各因素变动综合起来，总影响： N (N2 N1 N0 【点睛】 如果将各因素替代的顺序改变 , 则各个因素的影响程度也就不同。在考试中一般会