国际融资业务概述(ppt45页) .pptx

第8章 国际融资业务;第8章 国际融资;国际项目融资是指，为东道国特定的工程项目提供的融资，如大型采矿、能源开发、交通运输、基础设施建设等。项目融资一般具有资金需要量大、专款专用、期限较长、风险比较大等特点。;5. 按运作方式分类 国际融资按照运作方式，可分为国际信贷融资、国际证券融资、国际项目融资、国际租赁融资等形式。本章按此种分类方式来论述不同类型的国际融资业务。国际融资的业务体系如图8.1所示。;图8.1 国际融资的业务体系 ;8.1 国际贸易信贷融资 ;短期进出口贸易融资-教材p207;8.1.2 出口信贷 ;随着经济自由化和世界经济一体化的发展，各国经济的相互依存度越来越高，国际贸易的重要性日益突出，出口信贷融资已成为促进国际贸易发展的重要手段。 ;出口信贷具有四个突出特点: 一是与出口贸易相联系。出口信贷必须与贷款国的出口贸易项目相联系，而且通常规定出口资本货物的国产化率必须达到一定的标准。 二是贷款条件优惠。出口信贷通常由出口国的官方金融机构，或获官方利息补贴等财政拨款支持的私人商业银行提供，其贷款条件比金融市场一般贷款条件优惠，贷款利率低于市场利率，利差由出口国政府给予补贴。;三是政府承担风险。由于出口信贷期限长，金额大，信贷银行存在较大的风险。因此，国家一般设有专门机构对出口信贷发放银行提供安全保障措施——信贷保险，如果发生不能收回货款的情况，信贷保险机构就予以补偿。 四是国家设立专门机构管理出口信贷资金。这种国家信贷机构一般在出口信贷金额巨大、商业银行信贷资金不足的情况下，发放出口信贷来支持出口。 ; 出口信贷类型;1. 卖方信贷 卖方信贷(supplier’s credit)是指在大型机械装备与成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口方银行向出口商提供的中长期信贷。;2. 买方信贷 买方信贷(buyer’s credit)是指在大型机械装备或成套设备贸易中，为扩大本国设备的出口，由出口方银行直接向进口商或进口方银行提供的信贷融资。 买方信贷包括出口方银行贷款给进口商(买方)和进口方银行两种情形。出口方银行贷款给进口方银行后，进口方银行再向进口商(买方)提供信贷，这是一种间接提供出口信贷的买方信贷。;福费廷 福费廷(forfaiiting)又称票据包买业务，是指在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑的远期汇票无追索权(without recourse)???售予出口方银行或大金融公司，从而提前取得现款的一种资金融通形式。它是出口信贷的一个类型，其实质是一种没有追索权的贴现业务。;福费廷名称源于法语，意指放弃某种权力，从1965年开始在西欧国家推行，近年来在世界设备贸易中普遍得到发展。福费廷业务中提供融资的银行或金融公司称为福费廷公司或票据包买商，常常是国际性大银行的附属机构(银行或公司)。 福费廷业务具有自身明显的特点：融资业务与国际资本货物贸易相结合；福费廷公司承担主要风险；融资票据有进口方银行或金融机构的担保；融资期限为中长期，一般在半年以上，最长可达10年。 ;8.2新型国际贸易结算-融资服务业务;8.3 国际项目融资 ;8.3 国际项目融资 ; 项目融资主要用于资源开发项目、基础设施项目和大型设备的制造项目。项目融资的筹资功能强，融资方式灵活多样，能有效地解决大型工程项目筹资问题，能减轻政府的财政负担。; 项目融资与传统的企业长期融资是不同的，在传统的企业长期融资中，借款企业承担项目风险，并用其财产作担保，因此，银行比较关心借款企业的资信。在项目融资中，贷款人也要承担项目风险，风险担保限于该项目，还款资金来源是项目未来的收益，因此，银行比较关心新事业的经济收益状况。 ;8.3.3 项目融资的主要类型 ;;（1）广东省湛江市霞山污水处理厂 （2）广东省省道S119线广惠高速匝道口至新塘段大修及扩建工程 （3）广东省省道S119线荔城至广惠高速匝道口段大修工程 （4）广东省省道S242河汕线埔边至汕尾段改建工程;（5）广东省深圳市龙华至东莞市大岭山公路项目 （6）广东省肇庆市城区管道天然气项目特许经营权 （7）广东省肇庆市污水处理厂项目（含一厂和二厂）特许经营项目 （8）广东省肇庆市2003年度市政、公路工程建设项目 ;8.3.3 项目融资的主要类型 ; 对东道国来说，BOT方式既可以高效率地完成基础设施和公益项目的建设目标，满足公众的需要，又可以减轻财政负担和外债负担，避免政府的债务风险；同时，由于项目成功与否直接关系到投资商的利益，投资商必然会对项目建设质量严格把关，有利于东道国获得国外先进的技术设备和管理经验。 ;8.3.3 项目融资的主要类型 ;8.3.3 项目融资的主要类型 ;;8