20210428-中泰证券-北方稀土-600111-承前启后，上调业绩预测，重申“买入”评级.pdfVIP

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2021-04-30 发布于重庆
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[Table_Industry] 证券研究报告/公司点评 2021 年4 月28 日北方稀土（600111）/稀有金属承前启后，上调业绩预测，重申“买入”评级 [Table_Title] [Table_Finance] 评级：买入（维持）公司盈利预测及估值市场价格：21.35 指标 2019A 2020A 2021E 2022E 2023E 营业收入（百万元） 18091.80 21245.93 27888.39 34043.36 38639.21 分析师：谢鸿鹤增长率yoy% 29.65% 17.43% 31.26% 22.07% 13.50% 执业证书编号：S0740517080003 净利润（百万元） 616.29 832.62 3822.34 6189.57 7332.73 电话：021 增长率yoy% 5.57% 35.10% 359.07% 61.93% 18.47% 每股收益（元） 0.170 0.230 1.052 1.704 2.018 Email：xiehh@ 净资产收益率 4.76% 6.04% 29.17% 35.50% 32.49% 研究助理：安永超 P/E 125.81 92.71 20.29 12.53 10.58 电话：0755 PEG 0.99 0.81 0.22 0.10 0.09 P/B 5.99 5.62 5.92 4.45 3.44 Email：anyc @ 备注：股价为2021 年4 月28 日收盘价研究助理：郭中伟投资要点电话：0755  【事件】：北方稀土披露2021 年一季报，公司2021 年一季度实现营业收入6 Email：guozw @ 3.73 亿元，同比增长39.77%，环比增长11.47%；2021 年一季度实现归属于上市公司股东的净利润7.75 亿元，同比增长435.19% ，环比增长138.63%； 2021 年一季度实现扣非净利润7.69 亿元，同比增长530.69%，环比增长125. 基本状况 94%。业绩超预期。总股本(百万股) 3633.07  稀土产品量价齐升，助力公司Q1 毛利同比增212.90%。1 ）一季度国内氧化流通股本(百万股) 3633.07 镨钕均价为50.64 万元/吨（同比增82.28% ，环比增35.93% ），镨钕金属均价市价(元) 21.35 为63 万元/吨（同比增79.03% ，环比增34.07% ）；2 ）一季度公司稀土氧化物市值(百万元) 77565.96