商业银行不良贷款影响因素的实证分析.doc

PAGE PAGE 11 商业银行不良贷款影响因素的实证分析 摘要：在商业银行经营过程中，不良贷款是影响银行发展的重要制约因素，影响银行的流动性、盈利性和偿债力。我国商业银行不良贷款率虽然在近几年出现下降趋势，但总体偏高，亟待解决。本文从财政政策和货币政策两个方面来分析对不良贷款率的影响。搜集了2004年至2014年每个季度商业银行的不良贷款率、国家财政支出、金融机构的人民币一年期存贷款基准利率，运用VAR模型对时间序列进行实证分析。分析结果显示：国家财政支出对商业银行不良贷款率有正向冲击，一年期存贷款利率对不良贷款有负向冲击。 关键词：商业银行、不良贷款、财政支出、贷款利率 一、 引言 不良贷款是指借款人没有按照贷款合同约定期限按时归还商业银行贷款本息，或已经出现无法按时还款的迹象而形成的贷款。当借款人超过还款期限三个月以上即被视为不良贷款。观察2004年至2014年我国商业银行不良贷款状况，发现2008年第4季度开始，不良贷款余额和不良贷款率都出现明显下降， 二、 文献综述 对于商业银行不良资产成因和控制方法的研究，一直深受到国内外学者的青睐，是当今经济环境下一个棘手而且严峻的问题，解决不良贷款问题，对稳定银行业和发展我国经济有着至关重要的影响。 一些国内学者选取宏观视角对商业银行不良资产的因素进行分析。李思慧（2007）从宏观视角选取了4个经济指标，分别是GDP、社会消费品零售总额、城镇固定资产投资总额和进出口总额。利用了相关分析、因子分析、线性回归分析等方法进行数据分析。结果发现不良贷款率和GDP、社会消费品零售总额、城镇固定资产投资和进出口总额都是负相关。谢冰（2009）认为国内大多数研究都还局限于微观和中观层面，所以他选用了和不良贷款没有直接的关系的宏观经济因素来分析，搜集了2004 年第一季度到?2009 年第一季度的数据, 运用相关分析、共线性诊断、主成分回归分析、回归方程分析的方法建立模型后发现: 宏观经济因素与不良贷款余额负相关; 社会消费品零售总额、进出口总额对降低商业银行不良贷款的贡献度最大,宏观经济因素对降低不良贷款有正向促进作用。聂华林、景文宏、石建平、周潮（2009）认为货币政策影响了商业银行不良贷款，此外，财政赤字也影响了金融的稳定。杨正梅（2013）选用GDP、通货膨胀与紧缩、消费、投资指标、金融以及财政这6个指标，发现宏观因子影响不良贷款率。 除了宏观经济因素，也有些学者与微观经济因素相结合来分析。张婷婷、彭振江、屈松（2010）从宏观经济金融环境、银行业运行状况和宏观调控政策三个角度全面分析对商业银行不良贷款的影响，引用江西省的数据，运用协整分析和格兰杰因素检验等数据分析手段，通过实证分析了不良贷款与资产价格，固定资产投资，通胀率，银行利润，存款准备金率和基准利率等的相关程度、因果关系。得到的结论是宏观经济金融形式与货币政策的变化都是影响不良贷款波动的重要因素。通胀率、资产价格对不良资产率是反向变动关系，固定资产投资和不良贷款率是双向因果关系，国内生产总值、财政支出对不良贷款率有趋同性。从货币政策角度看，存款准备金率、基准利率对不良贷款具有因果关系。而商业银行利润与不良贷款变化的相关程度很高，不良贷款率变动影响银行利润。梁秋霞（2012）以更全面的角度，从宏观与微观两个方面选取解释变量。宏观因素选择了货币供应增长量、我国GDP增长率。微观因素选择了商业银行的资产负债率、银行相对规模的指标与贷款占总负债的比重。针对这5个变量，分别选取我国商业银行中股份制商业银行和大型商业银行的数据进行分析，对选取解释变量与不良贷款率进行回归分析，模型结果显示，不良贷款受到这5个变量的影响，其中与宏观的两个指标呈负相关，而微观方面，银行资产负债率与银行不良贷款呈正相关，银行相对规模与银行不良贷款呈正相关，贷款占银行总负债的比例与银行不良贷款呈正相关。程思劢（2012）也是从宏观和微观两个角度，宏观方面选取GDP增长率和货币供应量增长率，而在微观方面，在资产负债率和贷款占总负债的比重这两个影响因素的基础上，新加入了资本利润率这个变量。通过分析后得出，商业银行不良贷款率受到宏观和微观两方面共同影响，GDP增长率和货币供应量增长率对其产生影响并且呈负相关，而资产负债率和贷款占总资产比例与不良贷款率呈正相关，资本利润率与之呈负相关。 商业银行的体制性因素也是许多学者分析的方面。刘锡良、罗得志（2001）认为不良贷款是在银行垄断下的信用体系逆向演进中形成的，具有体制性原因。认为银行垄断下的信用抑制和风险转嫁、信贷交易的内部性上升都是不良贷款产生的根源。对于银行业的发展，只有多元化、以交易为核心才能产生资源优化配置和风险优化配置的能力。廖国民、刘巍（2005）通过博弈论和预算软约束理论，建立分析框架，从不同的视角