春新版电大财务管理形成性考核册参考答案.docx

PAGE PAGE 1 新版财务管理作业 1 1、 某人在 2005 年 1 月 1 日库入银行 1000 元，年利率 4%。求计算： 〔1〕每年复利一次， 2008 年 1 月 1 日存款的余额是多少？ 〔2〕每季度复利一次， 2008 年 1 月 1 日存款的余额是多少？ 3 解：〔 1〕1000*(1+4%) =1000*1.125=1125 元 〔2〕1000*(1+1%) 12=1000*1.127=1127 元 2、：企业年初打算存入一笔资金， 3 年后一次取出本利和 100,000 元，存款利率为 6%，按复利计息。要求：计算企业现在应存入多少钱？ 解： PV=S/(1+i) n=100000/(1+6%) 3 =100000*0.840=84000 元 3、 某企业每年末存入银行 100,000 元，准备 5 年后用于某项更新改造，假设银行年利为 10%，5 年后该企业可提出多少资金？ 解： SA=A*〔 F/A,10%,5 〕=100000*6.105=610500 元 4、 某企业准备现在存入一笔资金， 从第 3 年初开始， 每年 20000 元，共 5 年，假设银行利率为 10%， 问现在需存入多少钱？ 解： P=A*(P/A,10%,5)* 〔F/S,10%,1 〕=20000*3.791*0.909=68920.38 元 5、假设某公司董事会决定自今年起建立偿债基金，即在 5 年内每年末存入银行等额款项，用来归还该公司在第 6 年初到期的公司债务 1000000 元。假设银行存款利率为 9%，每年复利一次。试问该公司每年末需存入银行多少等额款项？ 解：查得：〔 F/A,9%,5 〕=5.985, A=1000000/5.985=167084.38 元 6、 某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：〔 1〕从现在起，每年年初支付 20 万元，连续支付 10 次，共 200 万元； 〔2〕从第 5 年开始，每年年初支付 25 万元，连续支付 10 次，共 250 万元。假设该公司的资金本钱率为 10%，应选择何种方案？ 解：方案一： P=20*[(P/A,10%,9)+1]=20*6.759=135.18 万元 方案二： P=25*(P/A,10%,10)*(P/F,10%,3)=25*60145*0.751=115.37 万元 所以应选择方案二。 7、 银行 1000 万元给 A 企业，第 5 年末要求归还贷款本息 1600 万元，问银行向企业索取的贷款利率为多少？ 解： 1000=1600〔P/F,I,5 〕 那么〔P/F,I,5 〕=0.625 查复利现值系数表， 与 n=5 相对应的贴现率中， 9%的现值系数为 0.65 ， 10%的现值系数为 0.621 ，因此该贴现率必定在 9%和 10%之间，用插值法计算如下： (10%-X)/1%= 〔0.621-0.625 〕/(0.621-0.65 〕 该贷款利率 =10%-0.138%=9.862% 8、 某投资工程目前投入资金 20 万元，每年有 4 万元的投资收益，投资年限为 8 年，那么该工程的投资报酬率为多少？ 解： 20=4〔P/A,I,8 〕那么〔 P/A,I,8 〕=5 查年金现值系数表，当对应的 n=8 时， i=11%；年金现值系数是 5.146 ，当 i=12%，年金现值系数是 4.968 ，因此该工程的报酬率在 11%-12%之间。插值法计算如下： (11%-X)/(12%-11%)=(5.146-5)/(4.96-5.146) ，该工程的投资报酬率 X 为 11.82% 9、某企业拟购置一台柴油机，更新目前的汽油机。柴油机价格较汽油机高出 2000 元，但每年可节约燃料费用 500 元。假设利率为 10%，那么柴油机应至少是用多少年对企业而言才有利？ 解： PA=2000， A=500， i=10%，那么P/A 10%,n=2000 / 500=4 查普通年金现值系数表， 与 i=10%相对应的系数中， 大于 4 的系数值为 4.3553 ，对应的期数为 6，小于 4 的系数值为 3.7908 ，对应的期数为 5，因此期数必定在 5 和 6 之间，用插值法计算如下： (6-x )/ 〔6-5 〕=(4.3553-4)/ 〔 4.3553-3.7908 〕 期数 x=5.4 年，即此柴油机至少是用 5.4 年对企业而言有利。 10、如果无风险收益率为 10%，市场平均收益率为 13%，某种股票的 β 值为 1.4 。 要求： 〔1〕计算该股票的必要收益率； 〔2〕假设无风险收益率上升到 11%，计算该股票的收益率； 〔3〕如果无风险