水处理行业分析报告.doc

水处理行业分析报告

说明：本报告主要是建立在《北京科净源科技股份招股说明书》和相关公开资料的研究与分析的根底之上，缺乏对该工程详尽的尽职调查。

行业概况

〔一〕、行业竞争主体

水处理是通过物理、化学和生物等手段，调整水质，使水质达标，以满足生产和生活需要的全过程。水处理领域涉及的范围分为自来水的生产及供给，污水处理及其再生利用，其他水处理、利用与分配等三大类。

水处理环保行业内市场竞争主体分为外资企业、国内传统企业及国内新型企业。目标企业即北京科净源科技股份〔以下简称“科净源”〕属于第三类主体——国内新型水处理环保企业。

外资企业在污水治理规模、水务行业管理经验、融资能力及管理方面具有明显优势，通过BOT〔Build-Operate-Transfer〕形式实施具体工程，进入壁垒程度较高，一般企业很难进入，如威望迪集团、法国苏伊士水务集团、英国泰晤士水务公司等国际水务公司，占据了我国水处理总体市场将近36.5%的份额。国内传统水处理环保企业以传统工艺为主，目标市场为城市大中型污水处理，属于常规设备制造企业，占据了我国水处理环保总体市场将近58.4%的份额。

国内新型水处理环保企业紧跟国家产业政策，着眼于国内循环水系统治理、水资源综合治理等新兴水处理环保市场，自主研发处理工艺及核心处理设备，占据了国市场将近5.1%的份额。

在新型水处理环保企业市场中，竞争主体以科净源、多元环球水务公司〔以下简称“多元环球水务”〕、北京禹辉水处理技术〔以下简称“北京禹辉”〕、上海赛一环保设备〔原上海益水环保设备，以下简称“上海赛一”〕、成都富华水处理设备〔以下简称“成都富华”〕、北京碧水源科技股份〔以下简称“北京碧水源”〕、天津膜天膜科技〔以下简称“天津膜天膜”〕等新型水处理企业为代表。国内局部以提供大中规模的污水处理设备、环境水体治理设备和各类工业民用循环水处理设备以及污水处理工程承包及施工为主业的较大规模企业也有参与，例如同方股份水务工程公司。

值得关注的是，以上三类企业在市场竞争的重叠程度不高，各自专注的领域有较大差异，水处理市场整体空间很大，为新型水处理环保企业留下了广阔的开展空间。

〔二〕、行业开展

据《中国经济报告》课题组水资源利用产业研究部统计，2008年我国水处理环保行业市场规模到达1,000亿元，其中循环水系统治理行业为77亿元，水资源综合治理行业为453.4亿元，其余局部总计到达469.6亿元，主要是由自来水供给、海水淡化、特种工业污水处理及其他水处理行业构成。《中国经济报告》课题组水资源利用产业研究部对未来几年的市场规模进行了粗略估算，预计2009年循环水系统治理和水资源综合治理市场规模可达617.4亿元，到2013年那么增长至1,133.4亿元。

市场规模的快速增长是双重需求因素拉动的必然结果：一是国家政策控制下的刚性需求，主要表现在国家鼓励推动水污染治理、推动节能减排实施、重视水资源循环利用、解决缺水地区饮水问题等政策引致的需求；二是经济开展、人民生活水平提高产生的内在需求，主要表现在城市改造升级、房地产开发中的中高档社区建设、人民对生活环境要求提升导致的公园绿地建设等方面引致的水处理需求。第一类需求主要是促进了循环水市场、中小规模的工业污水处理市场开展，第二类那么是促进了雨水、景观水处理和生活污水处理市场开展。

二、目标企业所在细分行业

〔一〕、行业细分

科净源主要从事的循环水系统治理及水资源综合治理业务，是“节能、节水、环保及资源综合利用等技术开发、应用及设备制造”产业的组成局部，属于《产业结构调整指导目录(2005年本)》的鼓励类产业。

根据国家统计局公布的《国民经济行业分类标准》，公司所经营业务归属于水的生产和供给行业(D46)中的污水处理及其再生利用业(D4620)和其他水的处理、利用与分配业(D4690)。详见下列图：

图：行业细分简图

说明：红色标识为目标企业所在细分行业。

〔二〕、循环水治理市场

循环水系统治理行业主要包括中央空调冷却循环水处理、冷冻循环水处理、采暖循环水处理，集中采暖循环水处理，工业冷却、冷冻循环水处理几个细分市场，循环水处理设备主要应用于商业建筑、市政工程、工矿企业、高档住宅区等工程工程。

我国循环水市场虽然在最近10年取得了较快的开展，但仍处于刚刚起步的阶段。2005年我国循环水系统治理行业市场规模到达47.2亿元，到2008年那么到达77.0亿元，增速到达17.7%。国家投资鼓励政策和城市化进程使得循环水系统治理市场需求增长得到保障，预计未来市场规模增长速度将会维持在20%左右。《中国经济报告》课题组水资源利用产业研究部按照总体市场16.4%的增速作为预测基准，预计2009年循环水系统治理行业市场规模可