国际货币体系的变革及其中国的机遇解读.ppt

纠正全球经济失衡：储备货币国家的责任 ? 在国际收支出现严重不平衡的条件下，当事国均应进行结构调 整。然而，我们看到的事实是，美国的对手国均进行了大规模 的国内经济结构调整和汇率调整， 唯独美国依然故我 。 ? 上个世纪 80 年代以来，以美国为一方，以其他亚洲国家为一方， 先后爆发过多次贸易冲突及汇率争端 ? 80 年代：美国与日本 ? 90 年代末：美国与东亚国家 ? 本世纪以来：美国与中国 ? 更有甚者， 凭借美元霸权，美国利用全球的资源固化了其经济 结构的失衡 。此次金融危机，本质上就是这些矛盾的集中爆发。 ? “中国责任论”不顾历史事实，是不负责任的。 国际货币体系变革及 中国的人民币战略 主要参考书 ? 高级国际金融学教程，【美】莫瑞斯 . 奥博斯特弗尔德 ，肯尼斯 . 若戈夫 著， 中国金融出版社， 2002 年。可参看英文原版教材： Lectures on Advanced International Finance, Maurice Obstfeld, Kenneth Rogoff ? 白银资本：重视经济全球化中的东方，【德】贡德 . 弗兰克著，中央编译出版 社， 2000 年。 ? 资本全球化 - 国际货币体系史，【美】巴里 . 艾肯格林著，上海人民出版社， 2009 年。 ? 欧元、美元和国际货币体系，【美】多米尼克 · 萨尔瓦多，复旦大学出版社， 2007 年。 ? 蒙代尔经济学文集（第四卷）：宏观经济学与国际货币史；（第六卷）：国 际货币：过去、现在和未来，中国金融出版社， 2003 年。 ? 美元危机（成因、后果与对策）【美】邓肯，东北财经大学出版社， 2007 年。 ? 麦金农经济学文集（第二卷）：国际交易中的货币：可兑换货币体系；（第 四卷）：搏弈规则：国际货币与汇率。中国金融出版社， 2006 年。 ? 货币错配：新兴市场国家的困境与对策，【美】莫里斯 · 戈登斯坦、菲利浦 · 特 纳著， 社会科学文献出版社， 2005 年。 ? 西欧金融史（第二版），【美】金德尔伯格，中国金融出版社， 2007 年。 内 容 ? 导言 ? 国际货币体系发展：概述 ? 摆脱美元的努力 ? 多元化：国际货币体系的新时代 ? 人民币国际化 导 言 全球化：东方中心、欧洲中心、抑或是 风水轮流转？ —— 《白银资本》的观点 ? 1400 — 1800 年的世界体系不是沃勒斯坦的以西欧为中心、仅包 括欧洲局部地区和拉丁美洲的世界体系，而是包含全球的世界体 系， “欧洲是加入世界体系，而非兼并形成世界体系” ? 在一个包括全球的世界体系中，当作为中心的亚洲处于 康德拉季 耶夫周期 的下降阶段时，作为边缘的欧洲则利用亚洲政治经济衰 落的时机而兴起。弗兰克认为， 1450 年新周期的上升的 A 阶段开 始，亚洲此时开始它的经济扩张。 A 阶段持续三个世纪之久，于 1750 — 1800 年达到顶点。随之转向下降的 B 阶段。由于欧洲是在 康德拉季耶夫周期进入 B 阶段后才兴起的，弗兰克因此得出结论： “东方的衰落先于西方的兴起”， 欧洲的兴起是世界体系内的节 奏振动的结果 。欧洲的有利条件在于：通过地理大发现，欧洲获 得了 美洲的金银 ，“先是实行进口替代政策，然后实行面向全球 市场的出口拉动政策”，从而“爬上亚洲的肩膀”。 国际货币体系 ? 国际货币体系，指的是一组由大多数国家认可的用以 确定 国际储备资产、汇率制度和国际收支调节机制 的 习俗或有法律约束力的规章和制度框架。国与国的一 切经济交往，都是在这个制度框架下或者是在与这个 制度框架发生密切联系之下进行的。 ? 分类 ? 按照储备资产分类，有金本位制、金汇兑本位制和信用 本位制的分别。 ? 按照汇率制度分类，有固定汇率制和浮动汇率制两类。 ? 建立新的货币货币体系，必须在国际储备资产、汇率 制度和国际收支调节机制等三个关键问题上获得突破 一、国际货币体系发展：概述 1.1 前史 ? 人类社会长期以来实行的是复本位 ? 在整个中世纪迈入现代的时期，银是主导货币（德国、奥匈帝国、 斯堪地纳维亚国家、俄国、和远东国家等）。同时，也有采行铜 本位（瑞典）和金本位的（罗马）。 ? 在 19 世纪，多数国家采行的是复本位制， 1803 年法国货币法是复 本位的典型代表。 ? 在 19 世纪初，只有英国（ 1816 ）完全实行金本位。 ? 采行复本位的原因：工艺所限，难以铸造小的金币。金币代表的 价值太大，不能用于日常交易 ? 复本位的困境：格莱希