2010年造纸及纸制品业行业 2010年度造纸及纸制品业报告.doc

造纸及纸制品行业分析报告 （2010年度） 二零一一年三月 目 录 TOC \o "1-2" \h \z \u 摘 要 4 1. 造纸行业的分类及产业链 5 1.1造纸行业的分类 5 1.2造纸行业产业链 5 2. 造纸行业的需求 6 3. 造纸行业的供给 9 3.1 造纸行业的生产量 9 3.2 造纸行业的竞争状况 10 3.3 产业政策对行业供给的影响 11 4.造纸行业的经营状况 12 4.1 纸品价格的变动趋势 13 4.2 造纸成本的变动趋势 14 4.3 行业盈利情况及财务安全性 16 5. 深圳市造纸行业现状 17 5.1 深圳市的制纸业 17 5.2 深圳市的纸制品加工业现状 18 5.3 深圳市纸制品加工业的发展 18 图表目录 TOC \f F \h \z \t "图" \c 图1 造纸工业的产业链及子行业构成 6 图2 国别人均年度纸品消费量 6 图3 纸品产销量与宏观经济周期的关系 7 图4 国内主要纸种的产量及增长情况 9 图5 双胶纸的价格指数 13 图6 铜版纸的双胶纸的价格指数 14 图7 白卡纸的价格指数 14 图9 2009年8月以来进口木浆的价格走势 15 图10 造纸行业的收入、盈利变动情况 16 图11 造纸行业的债务压力和财务安全性 17 TOC \h \z \t "表" \c 表1 我国造纸业的行业分类及主要产品 5 表2 纸品消费与宏观经济指标的敏感性分析 7 表3 主要纸种的下游需求 8 表4 2010年国内主要纸种生产量 9 表5 造纸行业的集中度情况 10 表6 造纸行业的三大产业政策 11 表7 2009-2011年新增产能情况及预测 12 表8 2006-2010年国内造纸行业落后产能关停时间表 12 摘 要 造纸业是一个资金、技术密集的行业，行业内规模效应和集中化趋势十分明显，而且受产业政策影响较大。 需求规模的增长是推动造纸行业成长的根本动力。我国纸品需求长期增长的潜力较大，我们根据纸品需求增长的动力因素分析对今后5年的纸品需求进行预测，预计在2015年国内纸品需求将达到1.4-1.6亿吨。 各纸种用途和需求特性不一。文化用纸直接用于终端消费，其消费与人均收入水平更为敏感；包装大类用纸下游需求部分来自工业生产，部分来自居民消费，因此与整个宏观经济的需求更大。生活用纸与人民生活水平更大。 纸品生产企业的集中度较低，但是集中化趋势十分明显。国家和地方政府出台了一系列的造纸产业政策，涉及产能扩展、节能减排、污染防治3大方面。受此影响，产能扩张受限，行业进一步集中化的趋势更加明显，大企业将从产业政策中明显受益。2010年纸及纸板供给量将达到1亿吨，实现产需平衡。 2010年纸品价格和纸浆价格呈高升后降走势，纸/纸浆价格差保持窄幅震荡。受益于此，造纸企业盈利持续改善。受第4季度供给紧缩和需求增速放缓的双向影响，纸价将保持基本稳定，纸浆价格也因供给增加而保持在目前水平之上。第4季度，资本结构继续优化，资产质量提升和业绩持续改善，推动企业承债能力进一步增强。 受产业限制政策影响，深圳地区造纸工业企业已经转移。深圳地区的造纸工业受当地限制性政策的影响，目前已没有造纸厂，原有的纸品加工企业也大量外迁，造纸工业在深圳的发展将进一步受限而难以存续。对造纸工业采取限制性政策有利于深圳地区的环境保护和整体经济发展。 造纸是指通过机械的、化学的或二者结合的方法，把植物纤维加工成纸浆；然后通过手工或机器抄造的方法，把纸浆及其添加剂混合均匀而制成纸产品的过程。 造纸工业属于国民经济的基础原材料工业，具有生产运行连续性高、规模效益显著等典型的大工业生产特征。现代造纸工业的技术、资金、资源相对密集，产业关联度较大。造纸工业的产业生命周期长，在美国、加拿大、日本、芬兰、瑞典等发达国家，造纸工业仍然是其国民经济的重要产业之一。 1. 造纸行业的分类及产业链 1.1造纸行业的分类 造纸及纸制品制造业包括纸浆制造业、造纸业、纸制品制造业三个中类行业，造纸工业细分行业的具体定义见表1。 表1 我国造纸业的行业分类及主要产品 代码 类别名称 主要产品 221 纸浆制造业 指经机械或化学方法加工纸浆的生产活动。包括：造纸木浆；非木材纤维物质的造纸纸浆：造纸棉籽绒浆、造纸布浆等；废纸浆的制造 222 造纸业 指用纸浆或其他原料(如矿渣棉、云母、石棉等)悬浮在流体中的纤维，经过造纸机或其他设备成型，或手工操作而成的纸及纸板的制造活动。 22