第6讲技术分析.ppt

第6章 证券投资技术分析 第一节 技术分析准备 股票技术分析是指运用图表来描述股市的指数和某个交易品种的运动轨迹。然后利用统计学和数学的方法寻找出具有分析统计意义的行为模式，并以此预测未来市场或个股的运动趋势。 一、技术分析的三大基本假设 市场行为涵盖一切信息。 价格沿趋势线移动。 历史会重演。 三大基本假设的合理性与不合理性 二、技术分析方法的分类 （一）指标类 （二）切线类 （三）形态类 （四）K线类 （五）波浪类 三、证券名称 正常名称： 1.股票。招商银行、华电国际、哈空调、粤电力A、粤电力B. 2.基金。基金安信、基金普丰 3.债券。上证：05国债（2） 特别名称：ST (Special treatment) 临时提醒：XR(除权)、XD(除息)、DR(除息、除权) 四、技术分析的四大要素： 价，是指股票过去和现在的成交价。 量，是指股票过去和现在的成交量（或成交额）。 时，是指股票价格变动的时间因素和分析周期。 空，是指股票价格波动的空间范围。 五、证券行情分析系统 大盘走势界面 个股走势界面 1.内盘、外盘： 例如：深康佳股票行情揭示如下： 委买价 委托数量 委卖价 委托数量?25.07 27 25.17 562 由于买入委托价和卖出委托价此时无法撮合成交，深康佳此刻在等待成交，买与卖处于僵持状态。这时，如果场内买盘较积极，突然报出一个买入25.17元的单子，则股票会在25.17元的价位成交，这笔成交被划入“外盘”。????或者，这时如果场内抛盘较重，股价下跌至25.10元，突然报出一个卖出价25.07元的单子，则股票会在25.07元的价位成交，这笔以买成交的单被划入"内盘"。 “外盘”和“内盘”相加为成交量。分析时，由于卖方成交的委托纳入外盘，如外盘很大意味着多数卖的价位都有人来接，显示买势强劲；而以买方成交的纳入内盘，如内盘过大，则意味着大多数的买入价都有人愿卖，显示卖方力量较大。如内盘和外盘大体相近，则买卖力量相当。 大盘技术分析界面、个股技术分析界面相似 领先指标图： 红绿柱表示股价指数下跌或上涨的强弱度，红色向上增长时表示上涨的力量增强，绿色向下伸长时表示下跌的力量增强。 证券软件的技术分析界面图形横坐标是时间，纵向一般分为上、中、下三部分。 上方是K线图，红色空心的为阳线，绿色或蓝色实心的为阴线。K线图上的曲线是不同时间周期的移动平均线。K线图是进行技术分析所要运用的最基本的工具，下面将详细讲解。 中部柱状的为成交量，以手数表示。 下方是技术分析指标窗口，投资者可以选择各种技术指标进行观察。 2.换手率： 也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。其计算公式为： 　　周转率(换手率)＝(某一段时期内的成交量)/(发行总股数)x100% 　　例如，某只股票在一个月内成交了2000万股，而该股票的总股本为 l亿股，则该股票在这个月的换手率为20%。 中国股市的换手率位于各国前列。 3.委比： 是用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标。 　委比=（委买手数-委卖手数）/（委买手续+委卖手数）×100％? 其中：委买手数指现在所有个股委托买入下三档(或五档）的总数量，委卖手数指现在所有个股委托卖出上三档（或五档）的总数量。 注意：上三档就是指价格最高的三个，下三档是指价格最低的三个。 　委比值变化范围+100％至-100％。当委比值为正值并且委比数大，说明市场买盘强劲；当委比值为负值并且负值大，说明市场抛盘较强。 委比从-100％至+100％，说明买盘逐渐增强，卖盘逐渐减弱的一个过程。相反，从+100％至-100％，说明买盘逐渐减弱，卖盘逐渐增强的一个过程. 例如：深长城的买盘和卖盘三档分别揭示如下: 委买（元） 委托数量（手） 委卖（元） 委托数量（手）19.65 5 19.66 719.61 8 19.71 719.55 8 19.76 4 ? 现在委托买入下三档数量为21手，委托卖出上三档为18手，则此刻深长城的委比为： ???委比值7.7％，说明买盘比卖盘大，但不是很强劲。 第二节 主要技术分析理论 一、道氏理论 道氏理论是所有技术研究的开山鼻祖。其创始人是查尔斯·道。