怀化市交投建设投资有限公司2021年度第一期短期融资券信用评级报告.pdf

怀化市交通建设投资有限公司 怀化市交通建设投资有限公司 2021 年度第一期短期融资券 2021 年度第一期短期融资券 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2020) 010395】 评级对象： 怀化市交通建设投资有限公司2021 年度第一期短期融资券 信用等级： A-1 评级时间： 2020 年12 月24 日 发行规模： 上限4.50 亿元 发行目的： 偿还金融机构借款 存续期限： 1 年 偿还方式： 到期一次还本付息 增级安排： 无 主要财务数据及指标 评级观点 项 目 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 主要优势： 前三季度 金额单位：人民币亿元 ⚫ 怀化市经济保持增长。怀化市经济保持平稳增 母公司数据： 长，为怀化交投的发展提供了必要的外部环 货币资金 23.75 3.41 0.87 4.27 短期刚性债务 0.63 － 6.00 2.90 境。 所有者权益 41.25 42.51 44.14 45.91 短期刚性债务现金覆盖 ⚫ 持续得到政府支持。怀化交投为怀化市重要的 3,741.60 － 14.42 147.19 率[%] 基础设施建设主体，可得到政府财政补贴等方 合并数据及指标： 面的支持。 流动资产 104.82 107.75 113.90 123.26 货币资金 25.44 4.24 2.61 6.73 ⚫ 部分业务具有专营性。怀化交投所从事的交通 流动负债 19.58 27.73 32.33 27.55 基础设施建设及交通运输业务具有区域专营 短期刚性债务 1.83 5.30 8.39 5.04 所有者权益 41.56 42.65 44.61 46.07 性，其他市政及安置房建设业务也在怀化市具 营业收入 10.53 20.19 13.68 1.48 有重要地位，依托于此，公司保有较大规模的 净利润 1.42 1.39 1.96 1.45 建设项目，可为收入提供一定支撑。 经营性现金净流入量 0.19 0.11 4.00 -1.62 EBITDA 2.69 2.16 2.85 － 资产负债率[%] 67.08 67.43 67.28 72.54 流动比率[%] 535.20 388.57 352.27 447.37 主要风险： 短期刚性债务现金覆盖 率[%]