【金融银行债券】银行业时代投研：上市银行“半年考”，拨备吞噬利润，城商行逆势增长_市场营销策划_金融.docxVIP

PAGE 1 PAGE 1 时代投研 |上市银行“半年考”：拨备吞噬利润，城商行逆势增长 时代商学院研究员 孙一鸣 2020 年以来，新冠肺炎疫情蔓延对各国经济造成巨大冲击，全球经济总体上已陷入衰退，中国经济发展面临前所未有的挑战，经济下行压力持续加大。 在危机中育新机，于变局中开新局。上半年，为应对疫情冲击，我国货币、财政、产业政策多管齐下， 逆周期调节力度加大，防范化解金融风险攻坚战取得了关键进展，银行业经营态势总体稳健向好、风险可控，服务实体经济能力不断提升。 截至今年 8 月底，A 股 36 家上市银行半年度报告悉数披露完毕。时代商学院从资产规模、营业收入、归母净利润、净息差、不良率、逾期率、拨备覆盖率、创新能力等多个维度，解读上半年 A 股上市银行的“期中考”成绩，并依此感知中国银行业乃至中国经济的发展脉搏。 【摘要】 资产规模：维持两位数增长，国有大行新增贷款超 80 万亿元。截至 6 月末，36 家 A 股上市银行的资产总额为202.64 万亿元，同比增长10.81%。其中，6 家国有大行的资产规模合计133.03 万亿元，占比65.65%； 9 家股份行的资产规模合计 52.14 万亿元，占比 25.73%；13 家城商行的资产规模合计 15.03 万亿元，占比 7.42%；8 家农商行的资产规模合计 2.43 万亿元，占比 1.2%。 营收：过半银行增长不足 10%，城商行表现优异。截至 6 月末，36 家上市银行合计实现营业收入 2.72 万亿元，同比增长 6.28%。从营收增速看，整体上，城商行遥遥领先。今年上半年，营业收入同比增速达两位数的上市银行仅 17 家，不足半数。其中，城商行、股份行和农商行分别有 8 家、5 家和 4 家。排 名前十的银行中，城商行包揽前四强。 归母净利润：半数银行下降两位数，仅城商行、农商行正增长。今年上半年，36 家上市银行的归母净利润合计 8554.15 亿元，同比下降 9.42%。从净利润增速看，36 家上市银行中，一半（18 家）银行的归母净利润呈负增长态势。其中，归母净利润降幅超 9%的银行有 16 家，占比 44.44%。从分组的平均增速看， 今年上半年，国有大行、股份行、城商行和农商行的平均增速分别为-11.43%、-9.25%、4.84%、1.39%。 PAGE 10 PAGE 10 净息差：普遍下滑，城商行逆势上升。截至 6 月末，36 家上市银行的净息差均值为 2.21%，同比下降 0.04个百分点。其中，国有大行（6 家）、股份行（9 家）、城商行（13 家）、农商行（8 家）的净息差均值分别为 2.03%、2.21%、2.13%、2.45%，分别同比上升-0.08 个、-0.02 个、0.07 个、-0.12 个百分点。 中间业务：城商行增幅最大，股份行仍领先。今年上半年，国有大行（6 家）、股份行（9 家）、城商行 （13 家）和农商行（8 家）的中间业务占比（即手续费及佣金净收入与营业收入的比重）均值分别为 16.54%、 23.82%、12.88%、4.41%，分别同比提高 1.08 个、1.15 个、1.69 个和 0.46 个百分点。其中，城商行的增幅最高，农商行的增幅最低。此外，中间业务占比前十强银行中，股份行占据 7 席，并包揽前三位。 半数银行不良率上升，国有大行增幅较大。截至 6 月末，36 家上市银行的不良贷款率平均值为 1.43%。 36 家上市银行中，有半数（15 家）不良贷款率较 2019 年同期上升，其中，不良贷款率同比上升 0.05 个百分点以上的银行有 7 家，占比 19.44%。值得一提的是，仅国有大行的不良贷款率均值同比上升 0.06 个百分点，而股份行、城商行和农商行分别同比下降 0.01 个、0.03 个和 0.03 个百分点。 逾期率未见显著上升。截至 6 月末，36 家上市银行的逾期占比均值为 1.82%，同比下降 0.07 个百分点。其中，国有大行、股份行、城商行和农商行的逾期占比均值分别为 1.3%、2.13%、2.05%和 1.46%，均较 2019 年同期有所下降。 拨备覆盖率充足，农商行最高。截至 6 月末，36 家上市银行的拨备覆盖率均值为 268%，同比上升 13.25个百分点。其中，国有大行、股份行、城商行和农商行的拨备覆盖率均值分别为 239.74%、209.29%、291.48%和 317.09%，分别同比上升 0.48 个、9.46 个、19.91 个和 16.27 个百分点。 政策梳理与展望。今年以来，国务院、央行、银保监会等部委紧扣“六稳”“六保”任务，发布了一系列政策文件及规章制度，支持中小银行补充资本与流动性，推动普惠金融发展，加快商业银行理财业务转型，推动金融结构同经济