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中央空调市场发展报告 2020年6月 P2 目 录 1. 中央空调品类众多，适用领域广泛5 1.1 中央空调系统是室内空气调节的综合解决方 5 1.2 中央空调的适配场景宽泛7 2. 家用市场推动行业规模成长8 2.1 商业地产萎靡以及审批收紧导致大型项目规模增长缓慢8 2.2 家用市场持续受益于商品房精装和零售端消费升级9 2.2.1 受益于“精装”风潮，中央空调精装房市场至少还有一倍空间9 2.2.2 得益于零售端消费升级10 3. “技术+市场”推动“ 国进外退”12 3.1 技术不断赶超，国内品牌蚕食大型冷水机组市场12 3.1.1 美系主导的传统大型冷水机品类没落12 3.1.2 国内品牌占优势的冷水机新品类份额逐步扩大13 3.1.3 地源劣势掣肘美系品牌在国内大型项目市场展业14 3.1.4 冷水机组其他细分市场国内品牌仍具优势15 3.2 市场优势扩大，国内品牌话语权不断增强16 3.2.1 轻型商用是主战场，国内品牌有更好的品牌优势16 3.2.2 国内品牌在单元机市场几乎垄断，多联机市场后发优势强17 3.2.3 国内制造商逐步接管国外品牌18 4. 行业龙头20 4.1 海信家电（000921.SZ）：多联机市场的新贵20 4.2 美的集团（000333.SZ） ：中央空调市场的多品类龙头21 4.3 格力电器（000651.SZ）：“中国创造”填补民族工业知识产权空缺21 4.4 海尔智家（600690.SH）：中央空调技术的先行者22 5. 市场提示23 表格目录 表 1: 中央空调分类5 表2 : 中央空调主要的要素分类6 表3: 中央空调按场景分类7 表4 : 中央空调常见方案的优缺点6 表 5: 精装房配置案例10 P3 插图目录 图1 ：冷水系统大型中央空调系统5 图2 ：冷媒变流量家用中央空调系统5 图3 ：中央空调需求构成7 图4 ：中央空调行业规模 （机电信息口径）7 图5 ：2019 年中央空调个品类规模占比 （产业在线口径）7 图6 ：商业办公地产竣工面积处于下行空间8 图7 ：商业办公地产开工面积多年萎靡8 图8 ：冷水机组 （含终端机等）总规模保持稳定8 图9 ：冷水机组以模块、和离心机为主，品类格局稳定8 图10 ：精装修渗透率2019 年达到月32%9 图11 ：精装政策集中出台9 图12 ：我国精装房中央空调配置率在 21%左右9 图13 ：全装修 TOP5 企业精装市场份额为39.1%9 图14 ：我国精装房渗透率至少有一倍以上空间10 图15 ：40 大中城市商品房住宅销售面积10 图16 ：家庭收入超五万后，中央空调配置比例大幅上升11 图17 ：“新一线”城市中央空调保有量比例高于其他城市11 图18 ：家装零售渠道销售占总销售规模的30%11 图19 ：冷媒变流量机组仍是家装零售渠道主流11 图20 ：房屋竣工面积短期调整11 图21 ：住宅新开工逐年加码11 图27 ：模块机和离心机是冷水机组的主流12 图28 ：离心机组